دانلود کتاب Exploiting Earnings Volatility: An Innovative New Approach to Evaluating, Optimizing, and Trading Option Strategies to Profit from Earnings Announcements (به فارسی: بهره‌برداری از نوسانات سود: یک رویکرد جدید ابتکاری برای ارزیابی، بهینه‌سازی و استراتژی‌های گزینه معاملاتی برای کسب سود از اعلامیه‌های سود) نوشته شده توسط «Brian Johnson»
اطلاعات کتاب بهره‌برداری از نوسانات سود: یک رویکرد جدید ابتکاری برای ارزیابی، بهینه‌سازی و استراتژی‌های گزینه معاملاتی برای کسب سود از اعلامیه‌های سود
نوع: کتاب الکترونیکی
ناشر: Trading Insights LLC
نویسنده: Brian Johnson
زبان: english
فرمت کتاب: EPUB (قابل تبدیل به سایر فرمت ها)
سال انتشار: 2015
تعداد صفحه: 270
حجم فایل: 4.42 مگابایت
توضیحات کتاب بهره‌برداری از نوسانات سود: یک رویکرد جدید ابتکاری برای ارزیابی، بهینه‌سازی و استراتژی‌های گزینه معاملاتی برای کسب سود از اعلامیه‌های سود
بهره‌برداری از نوسانات سود یک چارچوب جدید ابتکاری برای ارزیابی، بهینه‌سازی، و استراتژی‌های گزینه معامله برای سود بردن از ناهنجاری‌های قیمت‌گذاری مرتبط با سود معرفی می‌کند. برایان جانسون با استفاده از پیشینه گسترده خود در قیمت گذاری اختیار معامله و چندین دهه تجربه در مدیریت سرمایه گذاری و تجارت، این رویکرد ابداعی را به طور خاص برای طراحی و مدیریت استراتژی های سود اختیاری توسعه داد.
در یک مقاله Active Trader با عنوان “مدل سازی نوسانات ضمنی”، آقای جانسون فرمولی را برای تجمیع معیارهای نوسانات گسسته در یک متریک معرفی کرد که می تواند با فرمول های قیمت گذاری گزینه های مرسوم برای مدل سازی دقیق نوسانات ضمنی قبل و بعد از اعلام سود استفاده شود. کاربرد عملی این فرمول پیامدهای عمیقی برای تجارت اختیار و توسعه استراتژی دارد.
استفاده از نوسانات سود به شیوه ای واضح و قابل درک نوشته شده است و نحوه استفاده از این رویکرد جدید را برای 1) حل برای سطح مورد انتظار نوسانات سود که به طور ضمنی در یک ماتریس گزینه قیمت گذاری شده است، 2) محاسبه سطوح تاریخی سود تحقق یافته و ضمنی را توضیح می دهد. نوسانات، 3) توسعه استراتژی هایی برای بهره برداری از واگرایی بین این دو، و 4) محاسبه سطوح مورد انتظار آینده از نوسانات ضمنی قبل و بعد از اعلام سود.
علاوه بر این، Exploiting Earnings Volatility نیز شامل دو صفحه گسترده اکسل است. صفحه‌گسترده پایه از حداقل داده‌های ورودی برای تخمین نوسان سود جاری و تاریخی استفاده می‌کند و از این تخمین‌ها برای پیش‌بینی سطوح آتی نوسانات ضمنی حول اعلامیه‌های سود استفاده می‌کند.
صفحه گسترده یکپارچه شامل یک مدل نوسان جامع است که به طور همزمان هر جزء از نوسانات ضمنی دنیای واقعی، از جمله نوسانات سود را ادغام و کمیت می کند. این ابزار قدرتمند به کاربر اجازه می‌دهد تا سطح دقیق بیش‌ازحد یا کمتر از ارزش‌گذاری هر گزینه در ماتریس را شناسایی کند و قیمت‌های آپشن آینده و سود و زیان استراتژی گزینه را قبل و بعد از اعلام سود پیش‌بینی کند. صفحه گسترده یکپارچه حتی شامل یک ابزار بهینه سازی است که برای شناسایی استراتژی گزینه با بالاترین سطح بازده به ازای هر واحد ریسک طراحی شده است.
این راهنمای عملی که مخصوصاً برای سرمایه‌گذارانی که با گزینه‌ها آشنایی دارند نوشته شده است، با بررسی دقیق نوسانات و توضیح فرمول نوسانات ضمنی کل شروع می‌شود. یک فصل جداگانه توضیح مفهومی و ریاضی “یونانیان واقعی” را ارائه می دهد، معیارهای دقیق حساسیت ریسک و بازده که منعکس کننده رفتار دنیای واقعی گزینه ها است. گزینه های جدید یونانی ها که مختص اعلامیه های درآمد هستند نیز معرفی شده اند.
چهار فصل نحوه استفاده از صفحه‌گسترده‌های پایه و یکپارچه را توضیح می‌دهد و دو فصل نمونه‌های تجاری را مستند می‌کنند که از داده‌های واقعی بازار و نتایج تحلیلی از هر دو صفحه‌گسترده برای طراحی یک استراتژی گزینه منحصربه‌فرد برای بهره‌برداری از قیمت‌گذاری و ناهنجاری‌های مربوط به سود استفاده می‌کنند. فصل آخر به بررسی ملاحظات عملی و کاربردهای آینده نگر این ابزارهای نوآورانه می پردازد.
این کتاب چارچوب تحلیلی جدیدی را معرفی می‌کند که ممکن است در ابتدا پیچیده به نظر برسد، اما واقعاً کاملاً شهودی است. فرمول های ارائه شده در کتاب محدود به جبر ابتدایی دبیرستان است. روابط ریاضی نیز به صورت شهودی توضیح داده شده و به صورت گرافیکی به تصویر کشیده شده است. مهمتر از همه، نیازی به انجام هیچ یک از این محاسبات به صورت دستی نخواهید داشت. بهره برداری از نوسانات سود شامل پیوندی به صفحات گسترده اکسل است که تمام محاسبات شرح داده شده در کتاب را انجام می دهد.
رفتار بی‌نظیر قیمت و نوسان اختیارات قبل و بعد از اعلان‌های سود گسسته، برای اکثر معامله‌گران گزینه، حتی برای بسیاری از حرفه‌ای‌ها، یک معما است. فرمول نوسانات کل نسبتا ساده است، اما پیامدهای عمیقی دارد. هنگامی که با یک مدل نوسانات در دنیای واقعی ادغام می شود، بینش منحصر به فردی را در مورد نوسانات سود، رفتار قیمت، ساخت استراتژی گزینه و فرصت های ارزش افزوده احتمالی ارائه می دهد.
In an Active Trader article titled “Modeling Implied Volatility,” Mr. Johnson introduced a formula for aggregating discrete volatility measures into a single metric that can be used with conventional option pricing formulas to accurately model implied volatility before and after earnings announcements. The practical application of this formula has profound implications for option trading and strategy development.
Exploiting Earnings Volatility is written in a clear, understandable fashion and explains how to use this novel approach to 1) solve for the expected level of earnings volatility implicitly priced in an option matrix, 2) calculate historical levels of realized and implied earnings volatility, 3) develop strategies to exploit divergences between the two, and 4) calculate expected future levels of implied volatility before and after earnings announcements.
Furthermore, Exploiting Earnings Volatility also includes two Excel spreadsheets. The Basic spreadsheet employs minimal input data to estimate current and historical earnings volatility and utilizes those estimates to forecast future levels of implied volatility around earnings announcements.
The Integrated spreadsheet includes a comprehensive volatility model that simultaneously integrates and quantifies every component of real-world implied volatility, including earnings volatility. This powerful tool allows the user to identify the precise level of over or undervaluation of every option in the matrix and to accurately forecast future option prices and option strategy profits and losses before and after earnings announcements. The Integrated spreadsheet even includes an optimization tool designed to identify the option strategy with the highest level of return per unit of risk.
Written specifically for investors who have familiarity with options, this practical guide begins with a detailed review of volatility and an explanation of the aggregate implied volatility formula. A separate chapter provides a conceptual and mathematical explanation of “True Greeks,” accurate measures of risk and return sensitivity that reflect the real-world behavior of options. New option Greeks that are specific to earnings announcements are also introduced.
Four chapters explain how to use the Basic and Integrated spreadsheets and two chapters document trade examples that use actual market data and analytical results from both spreadsheets to design a unique option strategy to exploit earnings-related pricing and volatility anomalies. The final chapter examines practical considerations and prospective applications of these innovative new tools.
This book introduces a new analytical framework that may sound complicated at first, but is really quite intuitive. The formulas presented in the book are limited to basic high-school algebra. Mathematical relationships are also explained intuitively and depicted graphically. Most important, you will not need to perform any of these calculations manually. Exploiting Earnings Volatility includes a link to Excel spreadsheets that perform all of the calculations described in the book.
The unique price and volatility behavior of options before and after discrete earnings announcements is an enigma to most option traders, even to many professionals. The aggregate volatility formula is relatively simple, but it has profound implications. When integrated with a real-world volatility model, it offers unique insights into earnings volatility, price behavior, option strategy construction, and prospective value-added opportunities.
برای دریافت کد تخفیف ۲۰ درصدی این کتاب، ابتدا صفحه اینستاگرام کازرون آنلاین (@kazerun.online ) را دنبال کنید. سپس، کلمه «بلیان» را در دایرکت ارسال کنید تا کد تخفیف به شما ارسال شود.