دانلود کتاب The Impact Of Illegal Insider Trading In Dealer And Specialist Markets – Evidence From A Natural Experiment (به فارسی: تأثیر تجارت غیرقانونی خودی در بازارهای فروشنده و متخصص – شواهدی از یک آزمایش طبیعی) نوشته شده توسط «R.P.H. Fishe – M.A. Robe»
اطلاعات کتاب تأثیر تجارت غیرقانونی خودی در بازارهای فروشنده و متخصص – شواهدی از یک آزمایش طبیعی
موضوع اصلی: تجارت و اقتصاد
نوع: کتاب الکترونیکی
ناشر: Elsevier
نویسنده: R.P.H. Fishe – M.A. Robe
زبان: english
فرمت کتاب: DJVU (قابل تبدیل به سایر فرمت ها)
سال انتشار: 2004
تعداد صفحه: 36
حجم فایل: 217 کیلوبایت
کد کتاب: 2028851880 , 9782028851888
توضیحات کتاب تأثیر تجارت غیرقانونی خودی در بازارهای فروشنده و متخصص – شواهدی از یک آزمایش طبیعی
این سند دیجیتالی یک مقاله ژورنالی از Journal of Financial Economics است که توسط Elsevier در سال 2004 منتشر شده است. مقاله در قالب HTML ارائه شده است و بلافاصله پس از خرید در کتابخانه رسانه Amazon.com شما در دسترس است. می توانید آن را با هر مرورگر وب مشاهده کنید.
توضیحات:
ما معاملات خودی را در بازارهای تخصصی و دلال با استفاده از معاملات کارگزاران سهام که نسخه های پیش از ستون تجزیه و تحلیل سهام در مجله Business Week داشتند، بررسی می کنیم. متوجه شدیم که افزایش قیمت و حجم پس از معاملات آگاهانه رخ می دهد. در طول معاملات آگاهانه، بازارسازان عمق را کاهش می دهند. عمق بیشتر بر روی NYSE و Amex می افتد تا Nasdaq. اسپرد در NYSE و Amex افزایش می یابد، اما در نزدک افزایش نمی یابد. ما هیچ یک از این تغییرات پیش از انتشار را در نمونه کنترلی غیرمعامله ای از سهام ذکر شده در ستون پیدا نکردیم. نتایج ما نشان می دهد که معاملات داخلی تأثیر منفی بر نقدینگی بازار دارد. عمق ابزار مهمی برای مدیریت ریسک اطلاعات نامتقارن است. و بازارهای تخصصی در تشخیص معاملات آگاهانه بهتر هستند.
Description:
We examine insider trading in specialist and dealer markets, using the trades of stock brokers who had advance copies of a stock analysis column in Business Week magazine. We find that increases in price and volume occur after informed trades. During informed trading, market makers decrease depth. Depth falls more on the NYSE and Amex than on the Nasdaq. Spreads increase on the NYSE and Amex, but not on the Nasdaq. We find none of these pre-release changes in a nontraded control sample of stocks mentioned in the column. Our results show that insider trading has a negative impact on market liquidity; depth is an important tool to manage asymmetric information risk; and specialist markets are better at detecting informed trades.
دانلود کتاب «تأثیر تجارت غیرقانونی خودی در بازارهای فروشنده و متخصص – شواهدی از یک آزمایش طبیعی»
