احتمال

قوانین ساده معاملات فنی و ویژگی های تصادفی بازده سهام

Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns

دانلود کتاب Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns (به فارسی: قوانین ساده معاملات فنی و ویژگی های تصادفی بازده سهام) نوشته شده توسط «Brock W. – Lakonishok J. – LeBaron B.»

اطلاعات کتاب قوانین ساده معاملات فنی و ویژگی های تصادفی بازده سهام

موضوع اصلی: ریاضیات – احتمال

نوع: کتاب الکترونیکی

نویسنده: Brock W. – Lakonishok J. – LeBaron B.

زبان: english

فرمت کتاب: PDF (قابل تبدیل به سایر فرمت ها)

سال انتشار: 1992

تعداد صفحه: 35

حجم فایل: 1.88 مگابایت

توضیحات کتاب قوانین ساده معاملات فنی و ویژگی های تصادفی بازده سهام

این مقاله دو مورد از ساده‌ترین و محبوب‌ترین قوانین معاملاتی را آزمایش می‌کند – میانگین متحرک و شکست دامنه معاملاتی با استفاده از شاخص داو جونز از سال 1897 تا 1986. تجزیه و تحلیل آماری استاندارد با استفاده از تکنیک‌های بوت استرپ گسترش می‌یابد. به طور کلی، نتایج ما از استراتژی های فنی پشتیبانی قوی می کند. بازده به‌دست‌آمده از این استراتژی‌ها با چهار مدل پوچ محبوب سازگار نیست: پیاده‌روی تصادفی، AR(1)، GARCH-M، و GARCH نمایی. سیگنال‌های خرید به طور مداوم بازدهی بالاتری نسبت به سیگنال‌های فروش ایجاد می‌کنند، و علاوه بر این، بازده‌های پس از سیگنال‌های خرید نوسان کمتری نسبت به بازده‌های پس از سیگنال‌های فروش دارند، و همچنین، بازده‌های پس از سیگنال‌های خرید نسبت به بازده‌های پس از سیگنال‌های فروش نوسان کمتری دارند. علاوه بر این، بازده پس از سیگنال‌های فروش منفی است، که به راحتی توسط هیچ یک از مدل‌های تعادل موجود توضیح داده نمی‌شود.

This paper tests two of the simplest and most popular trading rules-moving average and trading range break-by utilizing the Dow Jones Index from 1897 to 1986. Standard statistical analysis is extended through the use of bootstrap techniques. Overall, our results provide strong support for the technical strategies. The returns obtained from these strategies are not consistent with four popular null models: the random walk, the AR(1), the GARCH-M, and the Exponential GARCH. Buy signals consistently generate higher returns than sell signals, and further, the returns following buy signals are less volatile than returns following sell signals, and further, the returns following buy signals are less volatile than returns following sell signals. Moreover, returns following sell signals are negative, which is not easily explained by any of the currently existing equilibrium models.

دانلود کتاب «قوانین ساده معاملات فنی و ویژگی های تصادفی بازده سهام»

مبلغی که بابت خرید کتاب می‌پردازیم به مراتب پایین‌تر از هزینه‌هایی است که در آینده بابت نخواندن آن خواهیم پرداخت.
برچسب ها

دیدگاهتان را بنویسید

مبلغی که بابت خرید کتاب می‌پردازیم به مراتب پایین‌تر از هزینه‌هایی است که در آینده بابت نخواندن آن خواهیم پرداخت.
کتابخانه دیجیتال بَلیان