سرمایه گذاری

Basic Black-Scholes: گزینه قیمت گذاری و معامله

Basic Black-Scholes: Option Pricing and Trading

دانلود کتاب Basic Black-Scholes: Option Pricing and Trading (به فارسی: Basic Black-Scholes: گزینه قیمت گذاری و معامله) نوشته شده توسط «Timothy Falcon Crack»

اطلاعات کتاب Basic Black-Scholes: گزینه قیمت گذاری و معامله

موضوع اصلی: تجارت و اقتصاد – سرمایه گذاری

نوع: کتاب الکترونیکی

ناشر: Timothy Crack

نویسنده: Timothy Falcon Crack

زبان: english

فرمت کتاب: PDF (قابل تبدیل به سایر فرمت ها)

سال انتشار: 2009

تعداد صفحه: 256 / 215

حجم فایل: 39.51 مگابایت

کد کتاب: 0970055242 , 9780970055248

نوبت چاپ: Revised 2nd

توضیحات کتاب Basic Black-Scholes: گزینه قیمت گذاری و معامله

نویسنده: دکتر کراک در دانشگاه MIT و دانشکده بازرگانی هاروارد در مقطع دکترا قیمت‌گذاری گزینه را مطالعه کرد، در مقطع کارشناسی و MBA قیمت‌گذاری گزینه را در دانشگاه ایندیانا تدریس کرد (برنده جوایز آموزشی بسیاری)، مشاور مستقل بورس نیویورک بود، به عنوان دارایی کار کرد. کارشناس مدیریت در لندن، و بیش از ده سال است که گزینه ها را معامله کرده است. این ترکیب منحصر به فرد از یادگیری، آموزش، مشاوره، تمرین و تجارت در هر صفحه منعکس می شود. بررسی اجمالی خلاصه: این ویرایش دوم بازبینی شده Basic Black-Scholes توضیحات بسیار واضحی از نظریه قیمت گذاری گزینه Black-Scholes ارائه می دهد و کاربردهای مستقیم این نظریه را در معاملات اختیار مورد بحث قرار می دهد. این ارائه به سه دلیل فراتر از Black-Scholes اساسی نمی رود: اول، یک تازه کار برای کسب درآمد در بازارهای گزینه ها نیازی به فراتر رفتن از Black-Scholes ندارد. دوم، تمام تئوری قیمت گذاری گزینه های سطح بالا به سادگی توسعه Black-Scholes است. و سوم، در حال حاضر کتاب‌های زیادی وجود دارد که بسیار فراتر از بلک-اسکولز نگاه می‌کنند، بدون اینکه ابتدا پایه و اساس محکمی را که در اینجا ارائه شده است، گذاشته باشند. توصیه های معاملاتی فراتر از فراخوان اولیه و قرار دادن موقعیت ها نمی رود زیرا معاملات پیچیده تر به سادگی ترکیبی از این موارد هستند. چه چیزی این کتاب را خاص یا منحصر به فرد می کند؟: -این کتاب شامل شهود اولیه ای است که شما برای تجارت گزینه ها برای اولین بار یا مصاحبه برای یک شغل گزینه نیاز دارید. -توصیه صادقانه در مورد معامله: هیچ راه ساده ای برای غلبه بر بازارها وجود ندارد، اما اگر مهارت دارید این توصیه می تواند به شما کمک کند تا پول درآورید و اگر مهارت ندارید اما باز هم تجارت را انتخاب می کنید، این توصیه می تواند ضرر شما را کاهش دهد. درمان غوطه ور شدن کامل هزینه های معاملات (T-costs). -درس هایی از تجارت به زبان ساده بیان شده است. – حقایق تلطیف شده در مورد بازارها (به عنوان مثال، نحوه سود بردن از معکوس ها، زمانی که T-هزینه ها در طول روز معاملاتی بالاترین/پایین ترین هستند، پیامدهای بازار برای کنترل شرکت ها، و غیره). -نحوه اعمال قیمت گذاری بلک شولز (به سبک اروپایی) در معاملات گزینه های (به سبک آمریکایی). -اهرم از طریق معاملات مارجین در مقایسه با اهرم از طریق گزینه ها. کد قیمت گذاری گزینه Black-Scholes برای HP17B، HP19B، و HP12C. -دو صفحه گسترده قابل دانلود اولی به کاربر اجازه می دهد تا با استفاده از مدل های ساده، هزینه های T را برای موقعیت های گزینه پیش بینی کند. مورد دوم به کاربر اجازه می دهد تا حساسیت های گزینه از جمله یونانی ها را بررسی کند. اسکرین شات های پایانه بلومبرگ برای کمک به یادگیری. بحث ساده در مورد بازده های پیوسته ترکیب شده -مقدمه ای به “پاراتریدینگ” (تعداد سهام در کنار هم با گزینه هایی برای ایجاد سود اضافی). درمان منحصر به فرد “تاسف” تصمیمات اولیه ورزش و مبادله برای تماس ها و قرارهای به سبک آمریکایی. بحث منحصر به فرد در مورد برابری تماس و قیمت گذاری گزینه. -چگونه بلک اسکولز را در 10 ثانیه در ذهن خود محاسبه کنید (همچنین در Heard on The Street: Quantitative Quests from Wall Street Job Interviews). -توجه ویژه به حرکت براونی حسابی با فرمول های قیمت گذاری کلی و مقایسه با Bachelier (1900) و Black-Scholes. -توجه دقیق به تأثیر سود سهام در قیمت‌گذاری تحلیلی گزینه آمریکایی. -تحلیل ابعادی و فرمول کفایت (مربوط به تماس FX و FX قیمت ها را از طریق فرمول های تبدیل شده Black-Scholes قرار می دهد). -بررسی بصری قیمت‌گذاری/احتمالات خنثی از ریسک و چگونگی و چرایی ارتباط آنها با قیمت‌گذاری/احتمالات فیزیکی. -تمایز دقیق بین استدلال اولیه مرتون (غیر ریسک-خنثی) از نوع پوشش ریسک و بعداً قیمت گذاری ریسک خنثی Cox-Ross/Harrison-Kreps -بحث ساده در مورد روش های مونت کارلو در علم و قیمت گذاری گزینه. -تفسیرهای ساده از فرمول Black-Scholes و PDE و مفاهیم برای تجارت. -بحث دقیق احتمالات مشروط که به بلک شولز مربوط می شوند. -بررسی شهودی موضوعات سطح بالا، به عنوان مثال، تفسیر شماره اوراق قرضه بلک-اسکولز (که در آن N(d2) P*(ITM) است) در مقابل تفسیر سهام-numeraire (که در آن N(d1) P**(ITM) است) )

THE AUTHOR: Dr. Crack studied PhD-level option pricing at MIT and Harvard Business School, taught undergraduate and MBA option pricing at Indiana University (winning many teaching awards), was an independent consultant to the New York Stock Exchange, worked as an asset management practitioner in London, and has traded options for over ten years. This unique mixture of learning, teaching, consulting, practice, and trading is reflected in every page. SUMMARY OVERVIEW: This revised second edition of Basic Black-Scholes gives extremely clear explanations of Black-Scholes option pricing theory, and discusses direct applications of the theory to option trading. The presentation does not go far beyond basic Black-Scholes for three reasons: First, a novice need not go far beyond Black-Scholes to make money in the options markets; Second, all high-level option pricing theory is simply an extension of Black-Scholes; and Third, there already exist many books that look far beyond Black-Scholes without first laying the firm foundation given here. The trading advice does not go far beyond elementary call and put positions because more complex trades are simply combinations of these. WHAT MAKES THIS BOOK SPECIAL OR UNIQUE?: -It contains the basic intuition you need to trade options for the first time, or interview for an options job. -Honest advice about trading: there is no simple way to beat the markets, but if you have skill this advice can help make you money, and if you have no skill but still choose to trade, this advice can reduce your losses. -Full immersion treatment of transactions costs (T-costs). -Lessons from trading stated in simple terms. -Stylized facts about the markets (e.g., how to profit from reversals, when are T-costs highest/lowest during the trading day, implications of the market for corporate control, etc.). -How to apply (European-style) Black-Scholes pricing to the trading of (American-style) options. -Leverage through margin trading compared to leverage through options. -Black-Scholes option pricing code for the HP17B, HP19B, and HP12C. -Two downloadable spreadsheets. The first allows the user to forecast T-costs for option positions using simple models. The second allows the user to explore option sensitivities including the Greeks. -Practitioner Bloomberg Terminal screenshots to aid learning. -Simple discussion of continuously-compounded returns. -Introduction to ”paratrading” (trading stocks side-by-side with options to generate additional profit). -Unique ”regrets” treatment of early exercise decisions and trade-offs for American-style calls and puts. -Unique discussion of put-call parity and option pricing. -How to calculate Black-Scholes in your head in 10 seconds (also in Heard on The Street: Quantitative Questions from Wall Street Job Interviews). -Special attention to arithmetic Brownian motion with general pricing formulae and comparisons to Bachelier (1900) and Black-Scholes. -Careful attention to the impact of dividends in analytical American option pricing. -Dimensional analysis and the adequation formula (relating FX call and FX put prices through transformed Black-Scholes formulae). -Intuitive review of risk-neutral pricing/probabilities and how and why these are related to physical pricing/probabilities. -Careful distinction between the early Merton (non-risk-neutral) hedging-type argument and later Cox-Ross/Harrison-Kreps risk-neutral pricing -Simple discussion of Monte-Carlo methods in science and option pricing. -Simple interpretations of the Black-Scholes formula and PDE and implications for trading. -Careful discussion of conditional probabilities as they relate to Black-Scholes. -Intuitive treatment of high-level topics e.g., bond-numeraire interpretation of Black-Scholes (where N(d2) is P*(ITM)) versus the stock-numeraire interpretation (where N(d1) is P**(ITM))

دانلود کتاب «Basic Black-Scholes: گزینه قیمت گذاری و معامله»

مبلغی که بابت خرید کتاب می‌پردازیم به مراتب پایین‌تر از هزینه‌هایی است که در آینده بابت نخواندن آن خواهیم پرداخت.

برای دریافت کد تخفیف ۲۰ درصدی این کتاب، ابتدا صفحه اینستاگرام کازرون آنلاین (@kazerun.online ) را دنبال کنید. سپس، کلمه «بلیان» را در دایرکت ارسال کنید تا کد تخفیف به شما ارسال شود.

برچسب ها

دیدگاهتان را بنویسید

مبلغی که بابت خرید کتاب می‌پردازیم به مراتب پایین‌تر از هزینه‌هایی است که در آینده بابت نخواندن آن خواهیم پرداخت.
کتابخانه دیجیتال بَلیان