Verbriefung von Forderungen: Entstehungsgeschichte und heutige Struktur von Asset Backed Securities (German Edition)

Die Entwicklungen der letzten Jahre zeigen deutlich, dass der klassische Bankkredit zur Finanzierung vieler Unternehmen nicht mehr ausreicht. Eine interessante, aber außerhalb des Bankensektors noch wenig bekannte Alternative sind Asset Backed Securities. Andreas Bertl beschreibt das Finanzierungsinstrument Asset Backed Securities in seiner Entstehung und heutigen Struktur und zeigt sowohl Chancen wie auch Risiken auf. Anhand der US-amerikanischen Bankengeschichte und der Schuldenkrise der dritten Welt wird deutlich, dass Asset Backed Securities ursprünglich vor allem zur Liquiditätsbeschaffung in Krisenfällen eingesetzt wurden. Der Autor bietet zunächst eine Einführung in die Materie, die keine mathematischen Vorkenntnisse erfordert, und präsentiert anschließend Erklärungsversuche aus finanzierungstheoretischer Sicht sowie Vorschläge zur Verbesserung der bisher vorliegenden Bewertungsansätze. Front Matter....Pages I-XXI Problemstellung und Zielsetzung....Pages 1-3 Definitionen und Gang der Untersuchung....Pages 5-9 Die Entwicklung von Asset Backed Securities....Pages 11-62 Gründe für die Durchführung von Asset Backed Securities....Pages 63-111 Die Struktur von Asset Backed Securities....Pages 113-175 Risiko- und Zahlungsstrommanagement von ABS....Pages 177-252 Zusammenfassung und Ausblick....Pages 253-256 Back Matter....Pages 257-301 Die Entwicklung von Asset Backed Securities Gründe für die Durchführung von Asset Backed Securities: Verbesserung der Liquidität - Erhöhung der Rentabilität - Management des Risikos Die Struktur von Asset Backed Securities: Überblick - Vorbereitung und Analyse - Rechtliche Anforderungen an die Transaktion Risiko- und Zahlungsstrommanagement von Asset Backed Securities Zusammenfassung und Ausblick