Sustainable Finance : Herausforderungen und technologische Lösungen für Banken und Finanzdienstleister

Die Umgestaltung unserer Gesellschaft und unserer Wirtschaft in Richtung Nachhaltigkeit – insbesondere die Erreichung der Klimaziele, der Schutz der Umwelt und die Verbesserung der sozialen Gerechtigkeit – unter Beibehaltung eines angemessenen Wohlstandsniveaus ist die zentrale Herausforderung der nächsten Jahre, um die Lebensqualität zukünftiger Generationen in Deutschland und weltweit zu bewahren. Der damit verbundene Transformationsprozess wird allen Beteiligten ein Höchstmaß an Veränderungswillen, Innovationskraft und Umsetzungsdisziplin abverlangen. Die Finanzbranche mit ihrer breiten Kundenbasis und ihren weitgehenden Einflussmöglichkeiten muss dabei aus meiner Sicht eine zentrale, treibende Rolle einnehmen. Dies gilt nicht nur, weil es viele ihrer Kunden in zunehmendem Maße erwarten und daher auch ihr zukünftiger Geschäftserfolg davon abhängt, sondern weil Banken bekanntlich eine Schlüsselposition in unserem Wirtschaftsgefüge einnehmen und damit über signifikante Hebel verfügen, um notwendige Innovationen z. B. für Klimaschutz und soziale Gerechtigkeit zu ermöglichen und zu fördern. Die Entwicklung neuer Produkte und Services unter besonderer Berücksichtigung der ESG-Kriterien, Investitionen in die Nachhaltigkeit eigener Prozesse und Arbeitsweisen sowie nicht zuletzt die Umsetzung der neuen regulatorischen Anforderungen sind dazu wichtige Ansatzpunkte, die aktuell in vielen etablierten Häusern diskutiert werden. Darüber hinaus wird die Branche durch zahlreiche Fintechs und Startups bereichert, deren Geschäftsmodell ganz oder teilweise auf „Sustainable Finance“ abzielt. Vorwort Inhaltsverzeichnis Autorenverzeichnis Über die Herausgeber Über die Autoren Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Teil I Grundlagen zum Sustainable Finance 1 Wieso, Weshalb, Warum: Einleitung 1.1 Motivation für dieses Buch 1.2 Aktuelle Problemstellung 1.3 Fragestellung und Aufbau des Buches Literatur 2 Wichtige Punkte: Die Grundlagen 2.1 Definitionsraum Sustainable Finance 2.2 Historische Einordnung des Sustainable Finance Literatur 3 Konzeption und Einflussbereich des Sustainable Finance 3.1 Konzeption des Sustainable Finance auf Basis der aktuellen Gesetzesentwürfe 3.2 Einflussbereiche des Sustainable Finance Literatur 4 Abgeleitete Herausforderungen des Sustainable Finance 4.1 Daten, Daten und nochmals Daten 4.2 Die Herausforderungen der unterschiedlichen Bankensysteme Literatur 5 Nutzen wir Heute die Zukunft: Technologische Losungsansatze 5.1 Idealtypisches Fallbeispiel 5.2 Datenerfassung und Schnittstellen 5.3 Datenanalyse 5.4 Ergebnisdarstellung Literatur 6 Money, Money, Money und Daten: Von Daten zur Systematisierung der Sustainable Finance Wertschopfungskette 6.1 Datenwertschöpfungskette 6.2 Systematisierung der Datendienstleistungen 6.3 Integration der Datenwertschöpfungskette Literatur Teil II Sichtweisen, Perspektiven und Anregungen 7 Tomorrow: Sustainable Finance als Geschaftsmodell 7.1 Geschichtlicher Hintergrund 7.2 Strategische Perspektive 7.3 Operative Umsetzung der Nachhaltigkeit als Geschäftsmodell 7.4 Investitionsprodukte 7.5 Interne Maßnahme zur Reduktion von Emissionen Literatur 8 IveOne: ESG-Scoring fur die Blockchain – Warum Kryptowerte ein Gewinn fur Sustainable Finance sind 8.1 Einleitung 8.2 Die Blockchain (r)evolutioniert den Finanzmarkt 8.2.1 Vertrauen ist eine fundamentale Voraussetzung für einen funktionierenden Wirtschaftskreislauf 8.2.2 Kryptowerte bereichern den Finanzmarkt 8.3 Das iVE.ONE ESG-Scoring Modell 8.3.1 Kryptoinvestments verunsichern den Markt 8.3.2 Aufbau iVE.ONE ESG-Scoring Modell – Was wird eigentlich gescored? 8.3.3 Beschreibung der Datenpunkte 8.4 Score-Struktur und Berechnung 8.5 Beispielrechnung zu Bitcoin und Ethereum 8.6 Aktuelle Herausforderungen 8.7 Ausblick in die Zukunft Literatur 9 Smavesto: Nachhaltiges und automatisiertes Investieren 9.1 Idee des Sustainable Finance 9.2 Geschichtliche Entwicklung 9.3 ESG & SFDR – Herausforderung und Lösungen für Banken und Finanzdienstleister 9.3.1 Anforderungen an Nachhaltigkeit – EU-Regelwerk: Offenlegungsverordnung (SFDR) seit März 2021 9.3.2 Herausforderungen bei der Umsetzung von Sustainable Finance 9.3.3 Technologische Lösungen 9.4 Technologische Lösungen am Praxisbeispiel des Robo-Advisors Smavesto 9.4.1 Grundlagen von Smavesto 9.4.2 Ziele des Roboadvisors Smavesto 9.4.3 Implementierung von Sustainable Finance 9.4.4 Implementierung einer künstlichen Intelligenz 9.4.5 Kommunikation und Vermarktung 9.5 Ausblick 9.5.1 Beurteilung der aktuellen Situation 9.5.2 Handlungsempfehlung 10 Quoniam: Wirkungsorientiertes Investieren am Beispiel eines quantitativen Asset-Managers 10.1 Regulatorik als Treiber von Impact Investments 10.2 SDG als Rahmenwerk 10.3 Nachhaltiges Investieren für Quoniam 10.4 Methodik zur Messung der SDGs 10.5 Spezifische Erkenntnisse aus SDG-Daten 10.6 Von SDG-Daten zur Anlagestrategie 10.7 Impact Investing in liquiden Assetklassen 10.8 Der Weg bis 2030: Fazit und Ausblick Literatur 11 Nachhaltigkeitsbewertung im Fondsgeschaft mittels Natural Language Processing 11.1 Nachhaltigkeit als branchenübergreifender Trend 11.2 Nachhaltigkeit in der Finanzbranche 11.3 Bedeutung von ESG für das Fondgeschäft 11.4 Kritik an ESG und die Einführung der Sustainable Finance Disclosure Regulation 11.5 ESG-Analyse mithilfe von Natural Language Processing 11.5.1 Grundlagen des Natural Language Processings 11.5.1.1 Word Embeddings 11.5.1.2 Deep Learning Architekturen zur Modellierung von Sprache 11.5.2 Anwendungsbeispiele von Natural Language Processing für die ESG-Analyse 11.5.2.1 Automatisierte Q&A-basierte Analyse von ESG-Berichten 11.5.2.2 Kennzahlen-basierte ESG-Analyse von Nachrichtenartikeln 11.5.2.3 Sentiment-Klassifikation mittels Deep Learning 11.6 Fazit Literatur 12 Custom ESG: Bionic Advisory Ebnet den Weg fur den Effektiven Altruismus 12.1 Einleitung 12.2 Das Sustainable Finance-Dilemma: Nachhaltigkeit ist ein Konzept mit Raum für Interpretation 12.2.1 Der Klimawandel 12.2.2 Nach welchen Auswahlkriterien: Geldanlage-Strategien? 12.2.3 Zwischen Greenwashing und Wertorientierung 12.3 Der effektive Altruismus als alternative Entscheidungsgrundlage für Custom ESG 12.3.1 Der effektive Altruismus 12.3.2 Die Impact-Geldanlage nach dem effektiven Altruismus 12.3.3 Herausforderungen der Impact-Anlage nach dem effektiven Altruismus 12.4 Bionic Advisory – Die naturinspirierte Vermögensberatung 12.4.1 Bionic Advisory ist mehr als ein Buzzword 12.4.2 Die Bionik orientiert sich an der Natur 12.4.3 Bionic Advisory hoch digital und menschlich 12.5 Bionic Custom ESG 12.6 Fazit: Sustainable Finance muss individuelle Wertvorstellungen reflektieren 12.6.1 Die Bionic Advisory leitet einen Paradigmenwechsel ein 12.6.2 Quick Fix: Schieberegler für individuelle Werteorientierung 12.7 Ausblick 12.7.1 Bionic Fraud Detection 12.7.2 Evolutionsbionik 12.7.3 Islamic Finance 12.7.4 Neurobionik 12.8 Plädoyer an die Branche Literatur Stichwortverzeichnis Kierkegaard himself hardly requires introduction, but his thought con­ tinues to require explication due to its inherent complexity and its unusual method of presentation. Kierkegaard is deliberately un-systematic, anti-systematic, in the very age of the System. He made his point then, and it is not lost upon us today. But that must not deter us from assembling the fragments and viewing the whole. Kierkegaard's religious psychology in particular may finally have its impact and generate the discussion it deserves when its outlines and inter-locking elements are viewed together. Many approaches to his thought are possible, as a survey of the literature about him will readily reveal.! The present study proceeds with the simple ambition of looking at Kierkegaard on his own terms, of thus putting aside biographical fascination or one's own personal religi­ ous situation. I understand the temptation of both, and have seen the dangers realized in Kierkegaard scholarship. In English-language Kier­ kegaard scholarship, we are now in a new phase, in which the entire corpus of Kierkegaard's authorship is at last viewed as a whole. We have passed the stages of'fad'and of under-formed. Almost all the corpus is available in English, or soon will be. Perhaps now Kierkegaard can be viewed, understood, and criticized dispassionately and objectively, not withstanding author Kierkegaard's personal horror of those adverbs. The present study hopes to make its contribution toward this goal. Kierkegaard himself hardly requires introduction, but his thought con tinues to require explication due to its inherent complexity and its unusual method of presentation. Kierkegaard is deliberately un-systematic, anti-systematic, in the very age of the System. He made his point then, and it is not lost upon us today. But that must not deter us from assembling the fragments and viewing the whole. Kierkegaard's religious psychology in particular may finally have its impact and generate the discussion it deserves when its outlines and inter-locking elements are viewed together. Many approaches to his thought are possible, as a survey of the literature about him will readily reveal.! The present study proceeds with the simple ambition of looking at Kierkegaard on his own terms, of thus putting aside biographical fascination or one's own personal religi ous situation. I understand the temptation of both, and have seen the dangers realized in Kierkegaard scholarship. In English-language Kier kegaard scholarship, we are now in a new phase, in which the entire corpus of Kierkegaard's authorship is at last viewed as a whole. We have passed the stages of "fad" and of under-formed. Almost all the corpus is available in English, or soon will be. Perhaps now Kierkegaard can be viewed, understood, and criticized dispassionately and objectively, not withstanding author Kierkegaard's personal horror of those adverbs. The present study hopes to make its contribution toward this goal Dieses Buch richtet sich an Praktiker, die sich mit den Herausforderungen des Sustainable Finance auseinandersetzen möchten. Der Gedanke, die Banken- und Finanzindustrie nicht nur als Intermediär für "grünes'' Geld, sondern zusätzlich als Katalysator für die Nachhaltigkeitstransformation in den Volkswirtschaften zu nutzen, mutet zunächst als genialer Schachzug an. Allerdings führt eine detaillierte Auseinandersetzung mit den geplanten Inhalten der Gesetzgeber zur Erkenntnis, dass die Details bisher unvollständig sind. Die Abwesenheit von detaillierten Regelwerken und Hilfestellungen zur Umsetzung führt zu einer zusätzlichen Herausforderung für die entsprechenden Akteure entlang der Wertschöpfungsketten der Banken und Finanzmarktindustrie. Damit sind nicht nur Privatanleger vom Transformationsprozess betroffen, die ihr Geld entsprechend anlegen möchten. Insbesondere die Banken- und Finanzdienstleister, die entsprechende Produkte anbieten und beraten, sowie die lokalen Aufsichtsbehörden müssen sich hierzu entsprechend aufstellen. ​Dieses Buch liefert erste praktische Lösungsansätze, um den Anforderungen des Sustainable Finance für Banken und Finanzdienstleister gerecht zu werden.