Simulation von Informationsprozessen auf idealtypischen Börsenmärkten (Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft, 40) (German Edition)

In diesem Buch wird es erstmalig unternommen, die Mechanismen der Informationsverarbeitung auf Börsenmärkten mit einer Computersimulation zu untersuchen. Die Simulation des Handels fiktiver Investoren mit unterschiedlichen Informationsständen geht dabei u.a. den Fragen nach: Welche Strategien stehen "schlecht" informierten Investoren offen? Wie wirken diese Strategien im Marktzusammenhang? Welche Auswirkungen informationsineffizienter Märkte ergeben sich für die im Markt gehandelten Unternehmen? Welche Wirkungen gehen von einer Marktzersplitterung (wie in Deutschland) aus? Lohnt sich eine verbesserte Informationspolitik der Unternehmen? Bevorzugt die Börse "große" Unternehmen? Durch die Methode der Computer-Simulation können die abgebildeten Prozesse überwiegend durch Graphiken unterlegt werden, wodurch das Verständnis der teilweise kontraintuitiven Ergebnisse erleichtert wird. Front Matter....Pages I-XI Einleitung....Pages 1-4 Ansätze zur Überwindung des Dualismus von marktorientierter Finanzierungstheorie und institutionenorientierter Finanzierungslehre....Pages 5-18 Theorie effizienter Märkte....Pages 18-44 Theorie rationaler Erwartungen....Pages 45-58 Methode der Simulation....Pages 58-73 Formaler Rahmen des Modells....Pages 73-86 Generierung der im Modell verwendeten Daten....Pages 87-93 Startportefeuilles und Marktentwicklungen bei homogenen Informationen....Pages 94-98 Einführung heterogener Informationsstände....Pages 99-128 Investorenstrategien bei Informationsnachteilen....Pages 129-163 Informationsprozesse in offenen Märkten aus Nachfragersicht....Pages 164-208 Informationsprozesse in offenen Märkten aus Anbietersicht....Pages 209-244 Freiwillige Publizität der Unternehmen....Pages 245-286 Explizite Berücksichtigung kleiner Unternehmen....Pages 287-299 Schlußbetrachtung....Pages 300-303 Back Matter....Pages 304-374