Risikomanagement In Versicherungsunternehmen (ba Kompakt) (german Edition)

Um das Thema Risikomanagement aufzuarbeiten, benötigt man Bestandteile der Versicherungsbetriebslehre, des Finanzmanagements und natürlich der Statistik. Dieses Buch soll einen Überblick über sämtliche Grundlagen verschaffen: angefangen bei den mathematischen Begriffen und Methoden über die gesetzlichen Grundlagen bis zu den Methoden der Kapitalanlagesteuerung. Die Kernbereiche Versicherungstechnik und Kapitalanlage werden gesondert aufbereitet, so dass das Buch auch als geeignetes Nachschlagewerk verwendet werden kann. Eine Zusammenführung der Aktiv- und Passivseite eines Versicherungsunternehmens zum Asset- Liability-Management erfolgt in einem gesonderten Kapitel Physica-Verlag Cover 1 Risikomanagement in Versicherungsunternehmen 3 ISBN 9783790826449 4 Vorwort 6 Inhaltsverzeichnis 10 Abkürzungsverzeichnis 14 1 Grundlagen 18 1.1 Risikotheoretische Grundlagen und Verfahren 18 1.1.1 Statistische Grundlagen 18 1.1.1.1 Zufallsvariable und Verteilung 19 1.1.1.2 Kennzahlen der Verteilung 22 1.1.1.3 Besonderheiten der Normalverteilung 26 1.1.1.4 Spezielle Verteilungen 28 1.1.1.4.1 Diskrete Verteilungen 28 1.1.1.4.2 Stetige Verteilungen 29 1.1.1.5 Risikomaße 30 1.1.1.5.1 Standardabweichung 32 1.1.1.5.2 Variationskoeffizient 33 1.1.1.5.3 Value at Risk 33 1.1.1.5.4 Conditional Value at Risk 34 1.1.1.5.5 Momentenmaße 35 1.1.1.6 Stresstests 36 1.1.1.7 Simulationsmodell 38 1.2 Grundlagen der Finanzderivate 41 1.2.1 Begriffsdefinition und Derivateformen 41 1.2.2 Forwards 43 1.2.3 Futures 45 1.2.4 Swaps 48 1.2.5 Optionen 50 1.3 Gesetzliche Grundlagen an das Risikomanagement 56 1.3.1 Risikoberichterstattung 58 1.3.2 Risikomanagementprozess 64 1.3.3 Risikostrategie 67 1.4 Kontrollaufgaben 70 2 Liability Management 74 2.1 Versicherungsrisiken 74 2.1.1 Klassifizierung und Kontrolle der Versicherungsarten 75 2.1.2 Risikoursachen und Risikoarten 80 2.1.3 Bilanzierung der Risiken 83 2.2 Verfahren der Versicherungstechnik 89 2.2.1 Modelle des Risikoausgleichs 89 2.2.1.1 Steuerungsinstrumente des versicherungstechnischen Risikos 89 2.2.1.2 Einperiodisches Risikoausgleichs-Prämienmodell 92 2.2.2 Risikoteilung und Rückversicherung 103 2.2.2.1 Risikoteilungsmodelle 103 2.2.2.2 Klassische Rückversicherung 104 2.2.2.2.1 Grundlagen der Rückversicherung 104 2.2.2.2.2 Proportionale Rückversicherung 107 2.2.2.2.3 Nichtproportionale Rückversicherung 115 2.2.3 Alternativer Risikotransfer 123 2.2.3.1 Grundlagen des Alternativen Risikotransfers 123 2.2.3.2 Formen und Techniken des Alternativen Risikotransfers 124 2.2.3.3 Insurance-Linked-Bonds 127 2.2.3.4 Versicherungsderivate 135 2.3 Kontrollaufgaben 140 3 Asset Management 144 3.1 Anlagegrundsätze 144 3.2.1 Arten von Finanzrisiken 148 3.2.2 Kursrisiken 149 3.2.3 Wiederanlagerisiko 150 3.2.4 Bonitätsrisiko 151 3.2.5 Liquidierungsrisiko 153 3.2.6 Währungsrisiko 153 3.3 Finanzrisikomanagement 156 3.3.1 Portfoliomanagement 156 3.3.1.1 Portfoliotheorie 156 3.3.1.2 Die Kapitalmarktlinie und das CAPM 166 3.3.1.3 Portfolio-Insurance-Strategien 173 3.3.2 Zinsmanagement 188 3.3.2.1 Sensitivitätskennzahlen 188 3.3.2.1.1 Grundlagen Zinsmanagement 188 3.3.2.1.2 Duration 190 3.3.2.1.3 Modified Duration 196 3.3.2.1.4 Konvexität 199 3.3.2.2 Hedging mit Finanzderivaten 201 3.3.2.2.1 Forward Rate Agreements 201 3.3.2.2.2 Zinsfuture 206 3.3.2.2.3 Zinsswaps 213 3.3.3 Währungsmanagement 215 3.3.3.1 Devisentermingeschäfte 215 3.3.3.2 Devisenfutures 221 3.3.3.3 Devisenoptionen 226 3.4 Kontrollaufgaben 229 4 Wert- und risikoorientierte Unternehmenssteuerung 234 4.1 Risikosteuerung 234 4.1.1 Das operationelle Risiko 235 4.1.2 Solvabilität 237 4.1.3 Aktiv-Passivsteuerung 242 4.2 Risikomodelle der Versicherungswirtschaft 248 4.2.1 Grundsätze an ein Risikomodell 251 4.2.2 Das Standardmodell der Versicherungswirtschaft 254 4.2.3 Der Stresstest der Versicherungswirtschaft 261 4.3 Kontrollaufgaben 265 5 Lösungen zu den Kontrollaufgaben 268 Anhang 288 Abbildungsverzeichnis 288 Tabellenverzeichnis 294 Literaturverzeichnis 296 3790826448,9783790826449,9783790826456 Um das Thema Risikomanagement aufzuarbeiten, benötigt man Bestandteile der Versicherungsbetriebslehre, des Finanzmanagements und natürlich der Statistik. Dieses Buch soll einen Überblick über sämtliche Grundlagen verschaffen: angefangen bei den mathematischen Begriffen und Methoden über die gesetzlichen Grundlagen bis zu den Methoden der Kapitalanlagesteuerung. Die Kernbereiche Versicherungstechnik und Kapitalanlage werden gesondert aufbereitet, so dass das Buch auch als geeignetes Nachschlagewerk verwendet werden kann. Eine Zusammenführung der Aktiv- und Passivseite eines Versicherungsunternehmens zum Asset- Liability-Management erfolgt in einem gesonderten Kapitel Front Matter....Pages 1-1 Grundlagen....Pages 1-56 Liability Management....Pages 57-125 Asset Management....Pages 127-216 Wert- und risikoorientierte Unternehmenssteuerung....Pages 217-249 Lösungen zu den Kontrollaufgaben....Pages 251-270 Back Matter....Pages 270-270