Rating für den deutschen Mittelstand: Neue Ansätze zur Prognose von Unternehmensausfällen

Mittelständische Unternehmen bilden das Rückgrat der deutschen Wirtschaft. Im Vergleich zu anderen Ländern weisen sie allerdings eine geringe Eigenkapitalquote auf und sind bei der Finanzierung fast ausschließlich auf Bankkredite angewiesen. Vor diesem Hintergrund ist zu befürchten, dass die strukturellen Umbrüche in der Bankenbranche sowie die Auswirkungen von Basel II das Kreditangebot verknappen und somit die wirtschaftlichen Grundlagen mittelständischer Unternehmen gefährden. In diesem Zusammenhang rückt das Rating in vielen gesellschaftlichen und politischen Bereichen in den Mittelpunkt des Interesses. Marc Schuhmacher testet mehrere auf Jahresabschlussdaten basierende Ratingsysteme unter Berücksichtigung mittelstandsspezifischer Modifikationen. Ziel ist die Verbesserung der Informationslage von Kreditanalysten bei der Kreditvergabe und die Erhöhung des Klassifikationserfolgs bisheriger Ratingsysteme. Gestützt auf umfangreiches Datenmaterial und fundierte statistische Analysen weist der Autor neue Wege zur Früherkennung von Unternehmensausfällen, so dass frühzeitig Gegenmaßnahmen eingeleitet und Verluste verringert werden können. Marc Schuhmacher testet mehrere auf Jahresabschlussdaten basierende Ratingsysteme unter Berücksichtigung mittelstandsspezifischer Modifikationen. Ziel ist die Verbesserung der Informationslage von Kreditanalysten bei der Kreditvergabe und die Erhöhung des Klassifikationserfolgs bisheriger Ratingsysteme. Der Autor weist neue Wege zur Früherkennung von Unternehmensausfällen, so dass frühzeitig Gegenmaßnahmen eingeleitet und Verluste verringert werden können. Front Matter....Pages I-XXXIX Problemstellung....Pages 1-6 Basel II und die Entwicklung von Ratingsystemen....Pages 7-36 Auf logistischer Regression basierende Ratingmodelle....Pages 37-171 Ergänzung der Ergebnisse der Logit-Modelle mit Hilfe von Cox-Modellen....Pages 173-226 Appendix....Pages 227-312 Back Matter....Pages 313-345 Preliminary; Problemstellung; Basel II und die Entwicklung von Ratingsystemen; Auf logistischer Regression basierende Ratingmodelle; Ergänzung der Ergebnisse der Logit-Modelle mit Hilfe von Cox-Modellen; Appendix; Back matter;