Prognostizierbarkeit Von Aktienrenditen: Die Ursachen Von Bewertungsanomalien Am Deutschen Aktienmarkt (gabler Edition Wissenschaft) (german Edition)

Bis heute bestimmen neo-klassische Paradigmen die Finanzierungstheorie. Allerdings verstärken sich die Zweifel an ihrer Tragfähigkeit. Seit der "Entdeckung" des Size-Effekts am US-Aktienmarkt spielen die sogenannten CAPM-Anomalien eine wichtige Rolle im wissenschaftlichen Diskurs um die Frage der Notwendigkeit eines Paradigmenwechsels in der Finanzierungstheorie. Vor dem Hintergrund des wissenschaftlichen Richtungsstreits über die ökonomischen Ursachen von Anomalien präsentiert Hendrik Garz eine umfassende empirische Analyse des deutschen Aktienmarktes zwischen 1964 und 1992. Der Autor zeigt auf, dass die Ursachen von CAPM-Anomalien offenbar im "anomalen" Entscheidungsverhalten der Marktteilnehmer liegen und dass auf diesem Gebiet die potenziell größten Erkenntnisfortschritte zu erzielen sein dürften. Front Matter....Pages I-XXIII Einleitung....Pages 1-6 Aktienmarkt-Anomalien im wissenschaftlichen Diskurs....Pages 7-99 Grundlagen der empirischen Analysen....Pages 101-118 CAPM-Anomalien am deutschen Aktienmarkt....Pages 119-251 CAPM-Anomalien and Asset-Pricing-Theorie....Pages 253-331 Zur Frage der Rationalität bzw. der Irrationalität von Anomalien....Pages 333-357 Zusammenfassung und Ausblick....Pages 359-365 Back Matter....Pages 367-463