Principles of Financial Engineering (Academic Press Advanced Finance)

آیا به دنبال کتابی هستید که دنیای پیچیدهٔ مهندسی مالی را نه از منظر ریاضیات محض، بلکه از زاویهٔ «مهندسی» و کاربست عملی آن به شما نشان دهد؟ کتاب «Principles of Financial Engineering» نوشتهٔ رابرت کوسوفسکی و سالیخ نفتچی، یکی از معتبرترین و جامع‌ترین منابع این حوزه است که به شما می‌آموزد چگونه ابزارهای مالی را خلق کنید و از آن‌ها برای دستیابی به اهداف مشخص در مدیریت ریسک، قیمت‌گذاری و سرمایه‌گذاری بهره ببرید. این اثر که توسط انتشارات معتبر Academic Press منتشر شده، پلی است میان تئوری و عمل در یکی از پرتلاطم‌ترین عرصه‌های مالی مدرن.

دربارهٔ کتاب Principles of Financial Engineering

کتاب «Principles of Financial Engineering» که ویرایش سوم آن در سال ۲۰۱۵ منتشر شده است، یک مرجع کلاسیک و به‌روز در حوزهٔ مهندسی مالی به شمار می‌رود. این کتاب بر خلاف بسیاری از آثار مشابه، بر جنبهٔ «مهندسی» مشتقات مالی - یعنی نحوهٔ خلق آن‌ها - تأکید دارد و کمتر به ریاضیات پشت‌پردهٔ آن می‌پردازد. نویسندگان با زبانی شیوا و با استفاده از مثال‌های واقعی از بازارهای مالی، نشان می‌دهند که چگونه ابزارهای مختلف مالی با یکدیگر کار می‌کنند تا به اهداف مشخصی دست یابند. این کتاب با مفاهیم بنیادینی مانند خرید اوراق قرضه و سهام آغاز می‌شود و در ادامه به مباحث پیشرفته‌تری مانند معادلات قراردادی، مهندسی جریان نقدینگی، قراردادهای آتی، و ابزارهای مشتقه می‌پردازد. ویرایش سوم این کتاب شامل سه فصل جدید دربارهٔ کاربردهای مهندسی مالی در بازارهای کالا، استراتژی‌های صندوق‌های پوشش ریسک (هج فاند)، سواپ‌های همبستگی، مدل‌های ساختاری نکول، آربیتراژ ساختار سرمایه و نحوهٔ لحاظ کردن ریسک طرف مقابل در قیمت‌گذاری مشتقات است. این کتاب با هدف پر کردن شکاف بین شهود، رویدادهای واقعی و ریاضیات مالی نوشته شده و ابزاری قدرتمند برای حل مسائل در حوزه‌های مدیریت ریسک، مالیات، مقررات و مهم‌تر از همه، قیمت‌گذاری محسوب می‌شود.

دربارهٔ نویسنده

نویسندگان این کتاب، رابرت کوسوفسکی و سالیخ نفتچی، از چهره‌های برجستهٔ علمی و عملی در حوزهٔ مالی هستند. رابرت کوسوفسکی دانشیار گروه مالی در کالج بازرگانی امپریال کالج لندن و مدیر آزمایشگاه مدیریت ریسک و مرکز تحقیقات صندوق‌های پوشش ریسک در این مؤسسه است. پژوهش‌های او در زمینهٔ مدیریت دارایی، قیمت‌گذاری دارایی و اقتصادسنجی مالی با تمرکز بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری و استراتژی‌های معاملاتی مشتقات، در مجلات معتبری مانند «The Journal of Finance» و «Journal of Financial Economics» منتشر شده و جوایز متعددی را از آن خود کرده است. او همچنین سابقهٔ مشاوره برای نهادهای بخش خصوصی و عمومی و همکاری با مؤسساتی مانند گلدمن ساکس و دویچه بانک را در کارنامه دارد. سالیخ نفتچی، نویسندهٔ اصلی این اثر، دکترای خود را از دانشگاه مینه‌سوتا دریافت کرد و سابقهٔ تدریس در دانشگاه‌های معتبری از جمله دانشگاه سیتی نیویورک و دانشگاه لوزان را داشت. او نویسندهٔ کتاب‌ها و مقالات متعددی بود و ستون‌نویس ثابت یک روزنامهٔ مالی معتبر در چین به شمار می‌رفت. متأسفانه، پروفسور نفتچی در سال ۲۰۰۹ و پیش از انتشار ویرایش سوم، درگذشت و این ویرایش با همکاری رابرت کوسوفسکی به سرانجام رسید.

چرا باید «Principles of Financial Engineering» را بخوانید؟

• تمرکز بر کاربرد عملی: این کتاب به شما می‌آموزد که چگونه ابزارهای مالی را برای حل مسائل واقعی خلق و استفاده کنید، نه صرفاً اینکه آن‌ها را از دیدگاه ریاضی تحلیل کنید.
• مرجعی جامع و به‌روز: با پوشش دادن مباحث بنیادین تا پیشرفته‌ترین مفاهیم روز مانند آربیتراژ ساختار سرمایه و ریسک طرف مقابل، منبعی کامل برای یادگیری و ارجاع است.
• زبانی روان و قابل‌درک: مفاهیم پیچیده با استفاده از مثال‌های ملموس و پرهیز از افراط در ریاضیات، برای مخاطبان با سطوح مختلف دانش قابل‌فهم است.
• ارائهٔ دیدگاهی چندوجهی: کتاب در میانهٔ مسیر شهود، رویدادهای واقعی و ریاضیات مالی حرکت می‌کند و درک عمیق و همه‌جانبه‌ای از موضوع ارائه می‌دهد.
• مناسب برای طیف گسترده‌ای از مخاطبان: از دانشجویان و پژوهشگران گرفته تا متخصصان مالی در بانک‌ها و مؤسسات سرمایه‌گذاری، همگی می‌توانند از این کتاب بهره ببرند.
• ارزش آموزشی افزوده: وجود کتاب حل المسائل، امکان تمرین و تعمیق یادگیری را برای خوانندگان فراهم می‌کند.

این کتاب برای چه کسانی مناسب است؟

این کتاب منبعی ایده‌آل برای طیف وسیعی از فعالان و علاقه‌مندان به حوزهٔ مالی است. مهندسان مالی، تحلیل‌گران کمی در بانک‌ها و مؤسسات سرمایه‌گذاری، و دیگر حرفه‌ای‌های صنعت مالی مخاطبان اصلی این اثر هستند. همچنین، این کتاب به شدت به دانشجویان مقاطع تحصیلات تکمیلی در رشته‌های مهندسی مالی و ریاضیات مالی توصیه می‌شود تا با جنبه‌های عملی و مهندسی این حوزه به خوبی آشنا شوند. به طور خلاصه، هر کسی که به دنبال درک نحوهٔ عملکرد و کاربرد ابزارهای مالی نوین در بازارهای جهانی است، مطالعهٔ این کتاب را مغتنم خواهد یافت.

سوالات متداول

تفاوت اصلی این کتاب با سایر کتاب‌های مهندسی مالی در چیست؟

تفاوت کلیدی در رویکرد «مهندسی» آن است. به جای تمرکز صرف بر ریاضیات و مدل‌های قیمت‌گذاری، این کتاب بر نحوهٔ ساخت و ترکیب ابزارهای مالی برای دستیابی به اهداف مشخص تأکید دارد و بیشتر به کاربست عملی آن‌ها می‌پردازد.

آیا برای درک این کتاب به دانش ریاضیات پیشرفته‌ای نیاز است؟

خیر، یکی از نقاط قوت این کتاب، ارائهٔ مفاهیم پیچیده با زبانی قابل‌درک و همراه با مثال‌های واقعی است. اگرچه دانش پایهٔ ریاضیات مالی کمک‌کننده است، اما هدف کتاب، درک شهودی و عملی از مهندسی مالی است و بر استفاده از ابزارها به جای فرمول‌های انتزاعی تأکید دارد.

آیا مباحث این کتاب با شرایط فعلی بازارهای مالی تطابق دارد؟

بله، ویرایش سوم این کتاب که در سال ۲۰۱۵ منتشر شده، شامل به‌روزرسانی‌های قابل‌توجهی است و به موضوعات جدیدی مانند ریسک طرف مقابل، و تأثیر بحران مالی جهانی (GFC) بر زیرساخت‌های بازار مشتقات می‌پردازد که برای تحلیلگران امروزی حیاتی است.

Three new chapters, numerous additions to existing chapters, and an expanded collection of questions and exercises make this third edition of Principles of Financial Engineering essential reading. Between defining swaps on its first page and presenting a case study on its last, Robert Kosowski and Salih Neftci's introduction to financial engineering shows readers how to create financial assets in static and dynamic environments. Poised among intuition, actual events, and financial mathematics, this book can be used to solve problems in risk management, taxation, regulation, and above all, pricing. The Third Edition presents three new chapters on financial engineering in commodity markets, financial engineering applications in hedge fund strategies, correlation swaps, structural models of default, capital structure arbitrage, contingent convertibles and how to incorporate counterparty risk into derivatives pricing, among other topics. Additions, clarifications, and illustrations throughout the volume show these instruments at work instead of explaining how they should act The solutions manual enhances the text by presenting additional cases and solutions to exercises Principles of Financial Engineering, Third Edition, is a highly acclaimed text on the fast-paced and complex subject of financial engineering. This updated edition describes the "engineering" elements of financial engineering instead of the mathematics underlying it. It shows how to use financial tools to accomplish a goal rather than describing the tools themselves. It lays emphasis on the engineering aspects of derivatives (how to create them) rather than their pricing (how they act) in relation to other instruments, the financial markets, and financial market practices. This volume explains ways to create financial tools and how the tools work together to achieve specific goals. Applications are illustrated using real-world examples. It presents three new chapters on financial engineering in topics ranging from commodity markets to financial engineering applications in hedge fund strategies, correlation swaps, structural models of default, capital structure arbitrage, contingent convertibles, and how to incorporate counterparty risk into derivatives pricing. Poised midway between intuition, actual events, and financial mathematics, this book can be used to solve problems in risk management, taxation, regulation, and above all, pricing. A solutions manual enhances the text by presenting additional cases and solutions to exercises. This latest edition of Principles of Financial Engineering is ideal for financial engineers, quantitative analysts in banks and investment houses, and other financial industry professionals. It is also highly recommended to graduate students in financial engineering and financial mathematics programs. Three new chapters, numerous additions to existing chapters, and an expanded collection of questions and exercises make this third edition of Principles of Financial Engineering essential reading. Between defining swaps on its first page and presenting a case study on its last, Robert Kosowski and Salih Neftci's introduction to financial engineering shows readers how to create financial assets in static and dynamic environments. Poised among intuition, actual events, and financial mathematics, this book can be used to solve problems in risk management, taxation, regulation, and above all, pricing.

• The Third Edition presents three new chapters on financial engineering in commodity markets, financial engineering applications in hedge fund strategies, correlation swaps, structural models of default, capital structure arbitrage, contingent convertibles and how to incorporate counterparty risk into derivatives pricing, among other topics.

• Additions, clarifications, and illustrations throughout the volume show these instruments at work instead of explaining how they should act

• The solutions manual enhances the text by presenting additional cases and solutions to exercises

Annotation An introduction to financial engineering, this title offers clear links between intuition and underlying mathematics and a mixture of market insights and mathematical materials. It forms the basis of practical risk management useful for learning about practical elements of financial engineering Includes five chapters, numerous additions to existing chapters, and a collection of questions and exercises. This title presents an introduction to financial engineering that shows readers how to create financial assets in static and dynamic environments.