Portfolio-insurance-strategien: Eine Analyse Zur Absicherung Von Aktienanlagen In Der Kapitallebensversicherung (versicherung Und Risikoforschung) (german Edition)

Hochvolatile Aktienmärkte, niedrige Renditen an den Rentenmärkten, die Konkurrenz von Investmentfonds um die lukrative Altersvorsorge und die zunehmende Preis- und Erfolgssensitivität der Versicherungsnehmer zwingen die Lebensversicherungsunternehmen, ihr Asset-Management mit wissenschaftlichen Methoden zu optimieren. Portfolio-Insurance-Konzepte, deren algorithmische Ausgestaltung speziell auf die Reduktion des Downside-Risikos bei gleichzeitiger Wahrnehmung des höheren Gewinnpotenzials von Aktienanlagen im Vergleich zu festverzinslichen Wertpapieren ausgerichtet ist, bieten flexible und kostengünstige Methoden, um eine konkurrenzfähige Performance zu erzielen. Uta Elisabeth Hagen untersucht Zielsetzung, Methodik und Einsatzmöglichkeiten von Portfolio-Insurance-Konzepten. Sie präsentiert umfangreiche Erkenntnisse zu speziellen Portfolio-Insurance-Strategien auf der Basis von Monte-Carlo-Simulationen sowie eines Backtestings für den deutschen Finanzmarkt anhand des DAX30-Performanceindexes sowie der REX-Renditen. Darüber hinaus integriert sie saisonale Muster des Aktienmarktes in die Absicherungsstrategien und untersucht diese hinsichtlich ihrer Rendite-/Risikoaspekte. Front Matter....Pages I-XXV Einführung....Pages 1-7 Risiko- und Performancemessung von Wertpapieranlagen....Pages 9-28 Validierung von Aktienanlagen vor dem Hintergrund aufsichtsrechtlicher Rahmenbedingungen in der Lebensversicherung....Pages 29-53 Modellierung globaler Renditegenerierungs-prozesse von Aktienanlagen....Pages 55-84 Passive Absicherungsstrategien zur lokalen Steuerung der Renditegenerierung....Pages 85-137 Quantitative Renditegenerierung und Risikobewertung....Pages 139-205 Schlußbetrachtung und Ausblick....Pages 207-213 Back Matter....Pages 215-241