Negative Zinsen und das Kreditgeschäft: Rechtliche Herausforderungen für Banken in Deutschland (BestMasters) (German Edition)

Thies Lesch analysiert, inwieweit das bestehende deutsche Recht auf die Folgen der negativen Zinsen im Kreditgeschäft vorbereitet ist und vor welchen Aufgaben die Banken in Deutschland stehen, um ihr Geschäft auch weiterhin erfolgreich betreiben zu können. Hierbei untersucht der Autor u.a. die Wirkungen der negativen Zinsen auf die Mess- und Steuerungsprozesse von Banken und liefert eine rechtliche Würdigung der bestehenden Vereinbarungen sowie Empfehlungen für den Umgang mit Neuverträgen. Der negative Einlagenzins der EZB, der seit September 2014 bei den Banken erhoben wird, führt dazu, dass sich Banken und Kunden erstmalig mit negativen Nominalzinsen befassen müssen. Auch wenn zunächst nur die Zinsen auf Einlagen bei der EZB betroffen sind, so ist es keine Frage mehr, dass auch Bankeinlagen und insbesondere auch das Kreditgeschäft betroffen sind. Inhaltsverzeichnis 6 Abbildungsverzeichnis 9 Tabellenverzeichnis 10 Abkürzungsverzeichnis 11 1 Einleitung 14 2 Begriffsklärungen und Grundlagen zu Zinsen 18 2.1 Der Zins in der Moderne 19 2.2 Die deutsche Entwicklung ab dem 19. Jahrhundert 20 2.3 Nominalzinsen 28 2.4 Effektivzinsen 29 2.5 Realzinsen 30 2.6 Negative Zinsen 31 2.7 Rechtscharakter der Zinsen in Deutschland 32 3 Betroffene Parteien im Wirtschaftskreislauf 35 3.1 Zentralbanken 36 3.2 Staat / öffentlicher Sektor 42 3.3 Privathaushalte 44 3.4 Unternehmen 46 3.5 Finanzdienstleister (Nicht-Banken) 51 3.6 Banken und Kreditinstitute 53 4 Geschäftsarten von Kreditinstituten 55 4.1 Mittelbeschaffung 55 4.1.1 Ausgabe von Bankschuldverschreibungen 56 4.1.2 Aufnahme von Gelddarlehen 58 4.1.3 Einlagengeschäfte 59 4.2 Kreditgeschäft 62 4.3 Exkurs: Derivative Instrumente mit Zinsabhängigkeit 66 5 Preisbildung im Kreditgeschäft 70 5.1 Geld- und Kapitalmärkte 70 5.2 Die Taylor-Regel der Zentralbanken 72 5.3 Einstandssätze 73 5.4 Referenzzinssätze 75 5.5 EURIBOR 76 5.6 Weitere Preiskomponenten 77 5.6.1 Liquiditätskosten 77 5.6.2 Bearbeitungskosten 79 5.6.3 Risikokosten 80 5.6.4 Mindestüberschussanspruch 82 6 Negative Zinsen im Euroraum 84 7 Herausforderung Kreditgeschäft I: Mess- und Steuerungsprozesse 87 7.1 Bewertungsmodelle 87 7.2 Auswirkungen auf die Steuerung bei Banken 89 7.3 Bilanz-/GuV-Effekte durch negative Zinsen in Kreditinstituten 90 8 Herausforderung Kreditgeschäft II: Zusammenwirken der Aktiv- / Passivseite 97 8.1 Bilanzstruktur 97 8.2 Refinanzierung 100 8.3 Preis- und Wettbewerbsdruck 101 9 Herausforderung Kreditgeschäft III: Vertragsauslegungen und -anpassungen 103 9.1 Bestandsgeschäft 103 9.1.1 Hauptleistungsanspruch 104 9.1.2 Sonstige Ansprüche 106 9.1.3 Exkurs: Verzugszinsen 108 9.1.4 Die 0%-Untergrenze 109 9.1.5 AGB und Inhaltskontrolle 112 9.2 Neugeschäft 117 9.2.1 Loan Market Association (LMA) 118 9.2.2 Individualvertragliche Vereinbarungen 120 9.3 Verbundene Geschäfte 122 9.3.1 Aufklärungspflichten 123 9.3.2 Synthetische Festsatzkredite 125 9.3.3 Vertragslage: DRV oder ISDA 126 10 Fazit 131 10.1 Bewertung der wirtschaftlichen Aspekte 131 10.2 Würdigung des juristischen Spannungsbogens 133 10.3 Ausblick 135 Quellen- und Literaturverzeichnis 138 Anlagen 148 A.1 Kreditinstituts-Rechnungslegungsverordnung – RechKredV 148 A.2 Gesetz über das Kreditwesen - KWG 150 A.2.1 Kreditinstitute 150 A.2.2 Kreditbegriff 151 A.3 Gesetz über den Wertpapierhandel - WpHG 153 A.4 Richtlinien der Europäischen Zentralbank - EZB 154 A.4.1 Staatliche Einlagen bei nationalen Zentralbanken 154 A.4.2 Zahlungsverkehrskonten im Rahmen von TARGET2 154 A.4.3 Einlagen von Geschäftspartnern des Eurosystems 155 A.5 Muster der Allgemeinen Geschäftsbedingungen 156 A.6 Muster des Rahmenvertrages für Finanztermingeschäfte (DRV) 172 Thies Lesch analysiert, inwieweit das bestehende deutsche Recht auf die Folgen der negativen Zinsen im Kreditgeschäft vorbereitet ist und vor welchen Aufgaben die Banken in Deutschland stehen, um ihr Geschäft auch weiterhin erfolgreich betreiben zu können. Hierbei untersucht der Autor u.a. die Wirkungen der negativen Zinsen auf die Mess- und Steuerungsprozesse von Banken und liefert eine rechtliche Würdigung der bestehenden Vereinbarungen sowie Empfehlungen für den Umgang mit Neuverträgen. Der negative Einlagenzins der EZB, der seit September 2014 bei den Banken erhoben wird, führt dazu, dass sich Banken und Kunden erstmalig mit negativen Nominalzinsen befassen müssen. Auch wenn zunächst nur die Zinsen auf Einlagen bei der EZB betroffen sind, so ist es keine Frage mehr, dass auch Bankeinlagen und insbesondere auch das Kreditgeschäft betroffen sind. Der Inhalt " Betroffene Parteien im Wirtschaftskreislauf " Geschäftsarten vo n Kreditinstituten " Preisbildung und Kreditgeschäft " Negative Zinsen im Euroraum " Herausforderungen für das Kreditgeschäft Die Zielgruppen " Studenten und Dozenten der Wirtschaftswissenschaften und des Wirtschaftsrechts (mit den Schwerpunkten Handels- und Gesellschaftsrecht und Bankrecht) " Fachkräfte in den Bereichen Bankrecht, Finanzierung und Kreditgeschäft Der Autor Thies Lesch leitet seit 2010 das Vertriebsmanagement einer norddeutschen Regionalbank. Nach einem Erststudium als Diplom-Kaufmann mit Schwerpunkt Bankbetriebslehre folgte ein Masterstudiengang in Wirtschaftsrecht an der Hamburger Fernhochschule Front Matter....Pages I-XV Einleitung....Pages 1-4 Begriffsklärungen und Grundlagen zu Zinsen....Pages 5-21 Betroffene Parteien im Wirtschaftskreislauf....Pages 23-42 Geschäftsarten von Kreditinstituten....Pages 43-57 Preisbildung im Kreditgeschäft....Pages 59-72 Negative Zinsen im Euroraum....Pages 73-75 Herausforderung Kreditgeschäft I: Mess- und Steuerungsprozesse....Pages 77-86 Herausforderung Kreditgeschäft II: Zusammenwirken der Aktiv- / Passivseite....Pages 87-92 Herausforderung Kreditgeschäft III: Vertragsauslegungen und -anpassungen....Pages 93-120 Fazit....Pages 121-127 Back Matter....Pages 129-166 Thies Lesch analysiert, inwieweit das bestehende deutsche Recht auf die Folgen der negativen Zinsen im Kreditgeschaft vorbereitet ist und vor welchen Aufgaben die Banken in Deutschland stehen, um ihr Geschaft auch weiterhin erfolgreich betreiben zu koennen.