Kennzahlenbasierte Abschlussanalyse : Ein Vergleich auf der Basis von Jahres- und Konzernabschlüssen ausgewählter deutscher Unternehmen

Wer Finanzberichte von Unternehmen auswerten möchte, muss sich vorab einigen Grundsatzfragen stellen. Sind die Jahres- oder die Konzernabschlüsse die richtige Datenbasis? Liefern HGB- oder IFRS-Abschlüsse relevante und glaubwürdige Daten? Sind diese vergleichbar oder kann man sie vergleichbar machen? Welche bilanzpolitischen Ziele und Gestaltungen sind möglich und wie beeinflussen diese die Datenqualität? Erst dann kann eine fundierte Kennzahlenanalyse realisiert werden. Das Buch liefert theoretische und empirisch fundierte Grundlagen für eine umfassende Kennzahlenanalyse, die zugleich strikt anwendungsorientiert bleibt. Hierzu müssen die Rohdaten aus den Finanzberichten aufbereitet werden, um zielgerichtet aussagefähige Kennzahlen ermitteln und vergleichen zu können. Dies wird anhand der HGB-Jahresabschlüsse und der IFRS-Konzernabschlüsse über sechs Jahre für drei ausgewählte Unternehmen aus dem DAX30 vorgestellt, sodass ein Zeit- und Unternehmensvergleich möglich ist. Ergänzend werden aktuelle und komplexe Sonderthemen erläutert, die für Kennzahlenanalysen besonders relevant sind. * Systematische Aufarbeitung bilanzpolitischer Ziele und Möglichkeiten. * Detaillierte Analyse besonders komplexer und wesentlicher Teile der Unternehmensberichterstattung. Inhalt Tabellenverzeichnis Abbildungsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis 1 Einleitung 2 Bausteine von Unternehmensveröffentlichungen und deren Bedeutung für die Unternehmensanalyse 3 Jahres- oder Konzernabschluss als Basis der Kennzahlenberechnung 4 HGB- und IFRS-Abschlüsse als Datenbasis für Kennzahlen 5 Bilanzpolitische Ziele und Randbedingungen 6 Bilanzpolitisches Instrumentarium 7 Grundlagen der Kennzahlenrechnung und Datenaufbereitung 8 Kennzahlen zur Vermögens- und Finanzlage 9 Kennzahlen zur Finanzlage 10 Maßgrößen für die Periodenleistung: Einführung und normierte Größen 11 Nicht normierte Erfolgsgrößen nach HGB und IFRS 12 Strukturelle Ertragsanalyse nach HGB und IFRS 13 Renditen und Gewinn je Aktie 14 Wertorientierte Kennzahlen und der Informationsgehalt von Erfolgsgrößen 15 Einfluss der Leasingbilanzierung auf die Kennzahlenanalyse 16 Einfluss von Wachstum auf Abschlussgrößen 17 Notwendigkeit von Branchenstandards 18 Einfluss der betrieblichen Altersversorgung auf die Kennzahlenanalyse 19 Bedeutung der nichtfinanziellen Berichterstattung Literatur Stichwortverzeichnis