Kapitalmärkte und Banken: Formen der Informationsverarbeitung als konstitutives Merkmal (German Edition)

In der Diskussion um die Vorteilhaftigkeit von kapitalmarkt- versus bankorientierten Finanzsystemen werden Kapitalmärkte und Banken als polare Organisationsformen aufgefasst, welche die jeweiligen Finanzsysteme fundamental prägen. Was aber unterscheidet diese beiden Institutionen grundsätzlich voneinander? Marcel Tyrell vertritt die These, dass das wesentliche Unterscheidungsmerkmal von Kapitalmärkten und Banken ihre Art der Informationsverarbeitung ist: Kapitalmärkte externalisieren Information, d.h., wertbestimmende Informationen über Kapitalmarkttitel werden durch den Preismechanismus öffentlich gemacht. Banken hingegen verarbeiten Informationen über ihre Kreditnehmer intern, d.h., sie werden zur Lösung bzw. zur Abschwächung von Informations- und Anreizproblemen genutzt und bewusst nicht nach außen gegeben. Der Autor belegt, dass die Informationsexternalisierung das grundlegende Funktionsprinzip der Kapitalmärkte und die interne Informationsverarbeitung das zentrale konstitutive Element der Banken darstellt. Marcel Tyrell zeigt, dass das wesentliche Unterscheidungsmerkmal von Kapitalmärkten und Banken ihre Art der Informationsverarbeitung ist: Kapitalmärkte externalisieren Information, d.h., wertbestimmende Informationen über Kapitalmarkttitel werden durch den Preismechanismus öffentlich gemacht. Banken hingegen verarbeiten Informationen über ihre Kreditnehmer intern, d.h., sie werden zur Lösung bzw. zur Abschwächung von Informations- und Anreizproblemen genutzt und bewusst nicht nach außen gegeben. Front Matter....Pages I-XV Einleitung....Pages 1-7 Information und organisierte Kapitalmärkte — Die „Externalisierung“ von Informationen durch Preise als konstitutives Merkmal von Kapitalmärkten und deren Auswirkungen....Pages 9-163 Information und Banken — Die „Internalisierung“ von Informationen in der Bank-Kunden-Beziehung als konstitutives Merkmal von Banken und deren Auswirkungen....Pages 165-296 Ausblick....Pages 297-304 Back Matter....Pages 305-367 Marcel Tyrell zeigt, dass das wesentliche Unterscheidungsmerkmal von Kapitalmarkten und Banken ihre Art der Informationsverarbeitung ist: Kapitalmarkte externalisieren Information, d.h., wertbestimmende Informationen uber Kapitalmarkttitel werden durch den Preismechanismus oeffentlich gemacht.