Indexveränderungen und ihre Auswirkungen auf Kapitalmärkte und Unternehmen

Indexveränderungen sind für Anleger und Unternehmen gleichermaßen interessant, denn die Aufnahme einer Aktie in einen führenden Index bzw. ihr Ausscheiden aus demselben ist mit besonderen Umsatz- und Kursbewegungen verbunden. Diskussionen um die Bedeutung der Indexzugehörigkeit werden in der breiten Öffentlichkeit geführt, doch wurden in der Forschung bislang meist nur die kurzfristigen Auswirkungen mit dem Schwerpunkt auf der Rendite untersucht. Mittels einer umfangreichen und empirisch unterlegten Ereignisstudie analysiert Patrick R. Bettscheider die langfristigen Auswirkungen von Indexveränderungen im Bereich des FTSE-100 und erläutert die Determinanten der Indexeffekte. Untersuchungsgegenstand sind 500 Aktien bei einer Zeitdauer von 18 Jahren und einem Betrachtungszeitraum von ca. 500 Tagen. Es zeigt sich, dass die teilweise überzogenen Erwartungen von Unternehmen und Anlegern korrigiert werden müssen. Front Matter....Pages I-XLII Einleitung....Pages 1-15 Begriffliche Grundlagen....Pages 17-44 Aktienindizes und Indexeffekte....Pages 45-106 Empirische Untersuchung der Merkmale von Indexaktien am Beispiel des FTSE-100....Pages 107-203 Empirische Untersuchung der Effekte von Indexveränderungen am Beispiel des FTSE-100....Pages 205-363 Schlussbetrachtung....Pages 365-376 Back Matter....Pages 377-409 Mittels einer umfangreichen und empirisch unterlegten Ereignisstudie analysiert Patrick R. Bettscheider die langfristigen Auswirkungen von Indexveranderungen im Bereich des FTSE-100 und erlautert die Determinanten der Indexeffekte. Es zeigt sich, dass die teilweise uberzogenen Erwartungen von Unternehmen und Anlegern korrigiert werden mussen.