Implizite Volatilitäten am Aktien- und Optionsmarkt

Zur Quantifizierung des Risikos auf Kapitalmärkten spielte die historische Volatilität als marktdeduziertes Risikomaß bisher eine wichtige Rolle. Durch die zunehmende Bedeutung von Terminmärkten auf nationaler und internationaler Ebene und die wachsende Sensibilisierung der Marktteilnehmer für Parameterveränderungen rückt die implizite Volatilität immer stärker ins Blickfeld. Andreas Dartsch analysiert die zentralen (statistischen) Eigenschaften von impliziten Volatilitäten für den deutschen Kapitalmarkt und untersucht saisonale Einflüsse. Der Autor zeigt mögliche Anwendungsbereiche auf und beurteilt sie. Im Mittelpunkt stehen dabei sowohl die Termin- als auch die Kassamärkte. Front Matter....Pages I-XX Einleitung....Pages 1-4 Bedeutung und Konzepte zur Ermittlung impliziter Volatilitäten....Pages 5-88 Empirische Untersuchung impliziter Volatilitäten....Pages 89-171 Anwendungsbereiche impliziter Volatilitäten....Pages 173-243 Schlußbetrachtung....Pages 245-247 Back Matter....Pages 249-352 Der Autor analysiert die zentralen (statistischen) Eigenschaften von impliziten Volatilitäten für den deutschen Kapitalmarkt und untersucht saisonale Einflüsse. Im Mittelpunkt stehen dabei sowohl die Termin- als auch die Kassenmärkte.