Finanzwirtschaft : Investition, Finanzierung, Finanzmärkte und Steuerung

Dieses Lehrbuch stellt die Theorie der Finanzwirtschaft umfassend dar. Die dabei aufgezeigten Zusammenhänge helfen Antworten auf die zentralen finanzwirtschaftlichen Fragestellungen zu finden. Neben den unterschiedlichen Finanzierungsformen werden auch wichtige Verfahren der Investitionsrechnung und Unternehmensbewertung sowie zentrale Fragen des Finanz- und Risikomanagements behandelt. Zur Illustration wird immer wieder auf reale Unternehmen zurückgegriffen. Der Einsatz zahlreicher Abbildungen und Beispiele erleichtert das Verständnis des Textes. Darüber hinaus helfen die Aufgaben am Ende eines Kapitels bei der aktiven Erarbeitung des Stoffes. Dabei wird durchgehend Wert auf eine verständliche Sprache, Anschaulichkeit und eine praxisnahe Darstellung gelegt. Vorwort Inhaltsverzeichnis Verwendete Abkürzungen Erster Teil: Grundlagen A. Fundamente der Finanzwirtschaft 1 Das „Bühnenbild“ der Finanzwirtschaft 2 Die Unternehmenswelt 3 Cashflow und Finanzierung 4 Die Unternehmung im Kapitalmarkt 5 Methoden und Konzepte der Finanzwirtschaft Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Anhang zum Abschnitt Fundamente der Finanzwirtschaft Aufgaben zum Abschnitt A Zweiter Teil: Finanzierung B. Eigenfinanzierung 6 Governance, Gläubigerschutz und Eigenfinanzierung 7 Eigenkapital 8 Eigenkapitalerhöhung 9 Gewinnausschüttung und Aktienrückkauf 10 Kapitalherabsetzung im Sanierungsfall 11 Marktwert des Eigenkapitals Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Aufgaben zum Abschnitt B C. Innenfinanzierung 12 Überblick 13 Innenfinanzierung durch Abschreibungsgegenwerte 14 Selbstfinanzierung 15 Innenfinanzierung durch Rückstellungen 16 Innenfinanzierung durch Pensionsrückstellungen 17 Innenfinanzierung aus Vermögensumschichtungen Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Anhang zum Abschnitt C Aufgaben zum Abschnitt C D. Fremdfinanzierung durch Kredite 18 Fremdfinanzierung im Überblick 19 Kreditfinanzierung aus Bankensicht 20 Sicherheiten 21 Charakteristika von Krediten Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Aufgaben zum Abschnitt D E. Fremdfinanzierung über den Kapitalmarkt 22 Anleihen 23 Anleihebewertung 24 Duration 25 Anleihen mit partiellem Eigenkapitalcharakter Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Aufgaben zum Abschnitt E Dritter Teil: Investition und Unternehmenswert F. Investitionsrechnung 26 Investitionsplanung 27 Statische Verfahren 28 Grundlagen der dynamischen Verfahren 29 Kapitalwertmethode 30 Annuitätenmethode 31 Interne Zinsfußmethode 32 Bedeutsame Einzelfragen bei dynamischen Verfahren 33 Cashflow-Schätzung und Unsicherheit 34 Investitionsrechnung am Beispiel A 380 35 Grenzüberschreitende Investitionsprojekte Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Anhang zum Abschnitt Investitionsrechnung Aufgaben zum Abschnitt F G. Unternehmensbewertung 36 Bewertungsverfahren 37 Grundlagen der Cashflow-Bewertung 38 Cashflow-Bewertung und Wachstum Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Aufgaben zum Abschnitt G H. Kapitalstruktur und Unternehmenswert 39 Unternehmenswert und Finanzierung: Klassische Welt 40 Unternehmenswert und Verzinsungsansprüche 41 Gibt es eine optimale Kapitalstruktur? 42 Ergänzungen Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Anhang zum Abschnitt H, Kapitalstruktur und Unternehmenswert Aufgaben zum Abschnitt H I. Mergers & Acquisitions 43 Formen der Zusammenarbeit 44 Motive für M&A und damit verbundene Bewertungsfragen Aufgaben zum Abschnitt I Vierter Teil: Ausgewählte Fragen der Finanzwirtschaft J. Finanzplanung und Finanzsteuerung 45 Planungsinhalte 46 Finanzplanung 47 Kurzfristiges Finanzmanagement Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Aufgaben zum Abschnitt J K. Finanzanalyse auf Basis von Kennzahlen 48 Überblick 49 Umsatz, Ertrag und Cashflow 50 Investition, Kapitalstruktur und Wachstum 51 Liquiditätsanalyse 52 Profitabilität und Risiko 53 Bewertungsorientierte Kennzahlen Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Aufgaben zum Abschnitt K L. Globalisierung und internationales Finanzmanagement 54 Internationalisierung 55 Überblick über Wechselkursrisiken 56 Transaktionsrisiken 57 Ökonomische Risiken 58 Translationsrisiken 59 Sollen Währungsrisiken abgesichert werden? Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Anhang zu Abschnitt L Globalisierung und internationales Finanzmanagement: Komponenten der Zahlungsbilanz Aufgaben zum Abschnitt L M. Portfoliotheorie und CAPM 60 Rendite und Risiko 61 Rendite und Risiko von Portfolios 62 Verzinsungsansprüche und das CAPM Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten Aufgaben zum Abschnitt M N. Kapitalmärkte und Behavioral Finance 63 Effiziente Kapitalmärkte 64 Rationalität und Behavioral Finance 65 Risikoeinstellung und die Neue Werttheorie Was Sie unbedingt wissen und verstanden haben sollten O. Excel und Finanzwirtschaft 66 Abschnitt A 67 Abschnitt D und E 68 Abschnitt F, G und M Literaturverzeichnis Stichwortverzeichnis