Finanznachrichten lesen - verstehen - nutzen: Ein Wegweiser durch Kursnotierungen und Marktberichte (German Edition)

Finanznachrichten gehen uns alle an − denn schließlich ist jede und jeder von uns direkt oder indirekt vom Geschehen an den Finanzmärkten betroffen. Der erfolgreiche Wirtschaftsbestseller lässt keine Frage offen. Nirgendwo sonst wird das Kapitalmarktgeschehen so praxisnah und in verblüffend leicht verständlicher Form dargestellt, illustriert anhand zahlreicher Abbildungen und Beispiele aus Wirtschaftszeitungen und einschlägigen Internetportalen. Behandelt werden nach einem ausführlichen Einleitungsteil über das Finanzmarktgeschehen und den Börsenhandel die Themenbereiche Aktien, Geldmarkt und Devisen, Anleihen, Derivate, Investmentfonds und Rohstoffe. Die Inhalte orientieren sich dabei an den Gepflogenheiten der jeweiligen Finanzmärkte, ohne dass dabei die konzeptionelle Fundierung zu kurz kommt. Im Gegenteil: Besonderer Wert wird auf eine nachvollziehbare Herleitung der Ausführungen mit praxisnahen Fallbeispielen und grafischen Elementen zur Veranschaulichung gelegt. Für die 7. Auflage wurde das Buch umfassend aktualisiert und erweitert, u.a. um Inhalte zum Einsatz von KI bei der Geldanlage, den aktuellen Entwicklungen an den Geld- und Rohstoffmärkten oder alternativen Anlagestrategien wie z.B. die Investition in ETFs oder grüne Anlageformen. Ein Wegweiser und Nachschlagewerk für professionelle und private Anlegerinnen und Anleger sowie Studierende und Auszubildende. Cover Urheberrecht 1.4.9 Börsenaufsicht 96 myBook+ Vorwort 1 Einführung 1.1 Finanzmärkte im Dauerkrisenmodus 1.1.1 Die Finanzmarktkrise 2008 ff. 1.1.2 Ihre Ursachen 1.1.3 Die Auswirkungen der Krise auf die globalen Finanzmärkte 1.1.4 Die Bankenkrise wird zur Staatenkrise 1.1.5 Das Zusammenspiel von Target2 und der lockeren Refinanzierungspolitik der EZB 1.1.6 Die Finanzmärkte auf Jahre im Krisenmodus 1.1.7 Euroland: Bankenkonsolidierung bleibt aus 1.1.8 Keine Aussicht auf eine Rückkehr zu nachhaltigem, globalem Wirtschaftswachstum? 1.2 Die Situation an den internationalen Finanzmärkten seit 2015 1.2.1 Marktgeschehen in Europa von Staatsanleihekäufen durch die EZB dominiert 1.2.2 Inflation und Wirtschaftswachstum bleiben verhalten 1.2.3 Die Ukraine-Krise sorgt für globale Inflation 1.2.4 Fazit: Keine Besserung ohne grundlegende politische Reformen 1.3 Langfristige Entwicklungen im Bereich der Geldanlage 1.3.1 Nachhaltige Geldanlage 1.3.2 Geldanlage mithilfe Künstlicher Intelligenz 1.4 Börse 1.4.1 Zentraler Handelsort 1.4.2 Börsenplätze 1.4.3 Teilnehmer am Börsenhandel 1.4.4 Börsen- versus OTC-Handel 1.4.5 Wertpapierhandelsformen 1.4.6 Limitierung und Ausgestaltung von Wertpapierorders 1.4.7 Segmente an der Deutschen Börse 1.4.8 XETRA 1.4.9 Börsenaufsicht 1.4.10 Kurszusätze 1.4.11 Wertpapier-Erkennungscodes 1.4.12 Giroverkehr 1.4.13 Verwahrung und Verwaltung 1.5 Finanzmanagement 1.5.1 Risiken 1.5.2 Wertzuwachs und Rendite 1.5.3 Standardabweichung und Volatilität 1.5.4 Moderne Portfoliotheorie 1.5.5 Kapitalmarkttheorie 1.5.6 Betafaktor und Korrelation 1.5.7 Value-at-Risk 1.5.8 Risikoadjustierte Ergebnismessung 1.5.9 Risikomanagement 1.5.10 Asset Allocation und Financial Planning 1.5.11 Vermögensmanagement: Aktiv oder passiv? 2 Aktien 2.1 Wie Aktien entstehen 2.1.1 Aktie und Dividende 2.1.2 Die Bilanz einer Aktiengesellschaft 2.1.3 Grundkapital und Nennwert 2.1.4 Wertpapiere: Von der Emission bis zur Verwaltung 2.1.5 Going Public 2.1.6 Kapitalerhöhungen 2.1.7 Kapitalherabsetzung 2.1.8 Aktienrückkaufprogramme und Stock Splits 2.1.9 Mergers & Acquisitions: ihr Einfluss auf den Aktienkurs 2.2 Aktienarten 2.2.1 Stamm- und Vorzugsaktien 2.2.2 Inhaber- und Namensaktien 2.2.3 Nennwert- und nennwertlose Aktien 2.2.4 Aktienarten im Ausland am Beispiel der USA 2.3 Auswahlstrategien für Aktien 2.3.1 Fundamentalanalyse 2.3.2 Ertragsgrößen 2.3.3 Barwertmethoden 2.3.4 Multiplikatormodelle 2.3.5 Sell- und Buy-Side-Analysen 2.3.6 Technische Analyse 2.3.7 Behavioral Finance 2.3.8 Investmentstile 2.3.9 Anlegertypen 2.4 Indizes 2.4.1 Einführung 2.4.2 Deutsche Aktienindizes 2.4.3 Nordamerikanische Indizes 2.4.4 Länderübergreifende Indizes 3 Geldmarkt und Devisen 3.1 Geldmarkt 3.1.1 Geldmarkttransaktionen 3.1.2 Geldhandel 3.1.3 Inlandsgeldmarkt und Euro-Geldmarkt 3.1.4 Die Rolle der Zentralbanken auf dem Geldmarkt 3.1.5 Federal-Reserve-System 3.1.6 Europäische Zentralbank 3.1.7 Wichtige Zinssätze am Geldmarkt 3.2 Devisen 3.2.1 Einführung des Euro 3.2.2 Konvertibilität 3.2.3 Kurse und Notierungen 3.2.4 Devisenhandel 3.2.5 Was die Devisenkurse bewegt 4 Anleihen 4.1 Begriff und Klassifizierung 4.1.1 Prinzip 4.1.2 Emissionsbedingungen und -prospekt 4.1.3 Verzinsung 4.1.4 Tilgung 4.1.5 Struktur 4.1.6 Sonderformen 4.2 Anleihen nach Emittenten 4.2.1 Einführung 4.2.2 Staatsanleihen 4.2.3 Municipal Bonds, Anleihen von Bundesländern und Gemeinden 4.2.4 Agency-Bonds 4.2.5 Corporate Bonds 4.2.6 Bankschuldverschreibungen 4.3 Emission und Handel 4.3.1 Anleiheemission 4.3.2 Von der Roadshow bis zum Reoffer 4.3.3 Handel mit Anleihen 4.3.4 Nicht jedes Zinspapier ist an der Börse handelbar 4.3.5 Kurspflege 4.3.6 Clean-Price, Dirty-Price 4.4 Barwert 4.4.1 Prinzip des Barwerts 4.4.2 Berücksichtigung der Zinsstruktur 4.4.3 »Riding the yield curve« 4.4.4 Besonderheiten bei Floatern 4.4.5 Bewertung exotischer Anleihen 4.5 Rendite 4.5.1 Kalkulation und Interpretation 4.5.2 Kuponeffekt 4.5.3 Erscheinungsformen 4.6 Risiken 4.6.1 Einordnung 4.6.2 Ausfall- und Spreadrisiko 4.6.3 Zinsänderungsrisiken 4.6.4 Sonstige Risiken 4.7 Rentenindizes 4.8 Genussscheine als Wertpapierzwitterformen 4.9 Strukturierte Produkte 4.9.1 Entstehung 4.9.2 Indexzertifikate (Indextracker) 4.9.3 Garantieprodukte 4.9.4 Seitwärtsprodukte: Discount-Zertifikate und Aktienanleihen 4.9.5 Bonuszertifikate 4.9.6 Quanto-Mechanismus 5 Derivate 5.1 Einführung in den Terminhandel 5.1.1 Entstehungsgeschichte und Funktionsweise 5.1.2 Einsatzzwecke 5.1.3 Basiswerte (Underlyings) 5.1.4 OTC-Handel 5.1.5 Terminbörsenhandel 5.1.6 Eurex 5.1.7 Schattenseiten der Derivate 5.2 Forwards 5.2.1 Devisentermingeschäfte 5.2.2 Forward-Rate-Agreements 5.2.3 Sonstige Forwards 5.3 Swaps 5.3.1 IBM-Weltbank-Swap als Klassiker 5.3.2 Zinsswaps 5.3.3 Währungsswaps 5.3.4 Credit Default Swaps (CDS) 5.3.5 Weitere Swap-Arten 5.3.6 Swaps als Finanzbausteine 5.4 Futures 5.4.1 Funktionsweise 5.4.2 Handelsgepflogenheiten 5.4.3 DAX-Future 5.4.4 Weitere aktienmarktbezogene Futures 5.4.5 BUND-Future 5.4.6 Euribor-Futures 5.4.7 Währungsfutures 5.4.8 Futures mit neuartigen Underlyings 5.5 Optionen: Grundlagen 5.5.1 Funktionsweise 5.5.2 Vertragsausgestaltung 5.5.3 Einführung in die Optionsbewertung 5.5.4 Preiseinflussgrößen 5.5.5 Modell von Black und Scholes 5.5.6 Historische, implizite und Forward-Volatilität 5.5.7 Volatilitätsindizes 5.5.8 Put-Call-Parität 5.5.9 Ausgewählte Strategien 5.6 Traded Options: Optionen an Terminbörsen 5.6.1 Einführung 5.6.2 Aktienoptionen und LEPOs 5.6.3 DAX-Option 5.6.4 Zinsoptionen 5.6.1 Zero Days to Expiration Optionen 5.6.2 Put-Call-Ratio 5.7 OTC-Optionen 5.7.1 Einführung 5.7.2 Devisenoptionen 5.7.3 Zins-Caps und -Floors 5.7.4 Swaptions 5.8 Hebelprodukte 5.8.1 Optionsscheine 5.8.2 Volatilitätslose Hebelprodukte 6 Investmentfonds 6.1 Idee und Funktionsweise 6.1.1 Prinzip und organisatorischer Aufbau 6.1.2 Gesetzliche Regulierung 6.1.3 Anteilwertberechnung 6.1.4 Vorteile 6.1.5 Nachteile 6.1.6 Risiken 6.2 Kauf und Verkauf 6.2.1 Ausgabe- und Rücknahmepreis 6.2.2 Anspar- und Auszahlpäne 6.2.3 Verkaufs- und Verwahrstellen 6.2.4 Informationsquellen 6.3 Fondsausgestaltungen 6.3.1 Publikums- und Spezialfonds 6.3.2 Offene und geschlossene Fonds 6.3.3 Ausschüttende und thesaurierende Fonds 6.3.4 Laufzeitfonds 6.3.5 Garantiefonds 6.3.6 Fremdwährungsfonds 6.3.7 Fonds nach geografischer Ausrichtung 6.3.8 Exchange Traded Funds (ETF) 6.3.9 European Long-Term Investment Fund (ELTIF) 6.3.10 Master- und Feeder-Funds 6.3.11 Umbrella-Fonds 6.3.12 Pensionsfonds 6.3.13 Riesterfonds 6.3.14 Anteilscheinklassen 6.4 Fondsarten nach dem Anlageschwerpunkt 6.4.1 Überblick 6.4.2 Aktienfonds 6.4.3 Rentenfonds 6.4.4 Geldmarktfonds 6.4.5 Immobilienfonds 6.4.6 Gemischte Fonds 6.4.7 Dachfonds 6.5 Portfoliomanagement 6.5.1 Einführung 6.5.2 Aktives und Passives Fondsmanagement 6.5.3 Aktives Fondsmanagement 6.5.4 Absolute-Return-Fonds 6.6 Fondsauswahl 6.6.1 Prozess 6.6.2 Charakteristika der Investmentgesellschaft 6.6.3 Fondsspezifische Charakteristika 6.6.4 Leistungsmessung 6.7 Fondsresearch 6.7.1 Buy- und Sell-Side-Research 6.7.2 Dachfonds-Research 7 Rohstoffe 7.1 Ausgangssituation 7.2 Definition und Klassifizierung 7.2.1 Was genau sind Rohstoffe? 7.2.2 Rohstoffe als extrem heterogene Gruppe 7.2.3 Nachwachsende Rohstoffe und erneuerbare Energien (Soft-Commodities) 7.2.4 Der Handel mit Strom 7.2.5 Fossile Brennstoffe und Metalle (Hard-Commodities) 7.3 Handel mit Rohstoffen 7.3.1 Handelsformen 7.3.2 Motive und Bedeutung 7.4 Rohstoff-Indizes 7.4.1 Reuters/Jefferies CRB Index (RJ/CRB) 7.4.2 S & P Goldman Sachs Commodity Index (S & P GSCI) 7.4.3 Rogers International Commodity Index (RICI) 7.4.4 Bloomberg Commodity Index (BCOM) 7.5 Geldanlage in Rohstoffen 7.5.1 Grundlagen 7.5.2 Rohstoffe vs. klassische Finanzanlagen 7.5.3 Rohstoff-Aktien 7.5.4 Rohstoff-Futures 7.5.5 Rohstoff-Fonds 7.5.6 Rohstoff-Zertifikate Die Autoren myBook+ Stichwortverzeichnis