Finanzmarktökonometrie: Zeitstetige Systeme und ihre Anwendung in Ökonometrie und empirischer Kapitalmarktforschung (Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge, 171) (German Edition)

Finanzmarktökonometrie bietet eine umfassende Darstellung des zeitkontinuierlichen Modellierungsansatzes und seiner Anwendung in Ökonometrie, empirischer Kapitalmarktforschung und Optionsbewertung. Dabei liegt ein Schwerpunkt auf der Theorie, Simulation, Filterung und Parameterschätzung zeitstetiger Systeme. Besonders praxisrelevant ist hierbei die Annahme, daß Daten nur zu bestimmten Zeitpunkten als Panel oder Zeitreihen erhältlich sind. Zusätzlich wird davon ausgegangen, daß nur Teile des Systemzustands meßbar und mit Meßfehlern behaftet sind. Der aus der System- und Kontrolltheorie stammende kontinuierlich-diskrete Zustandsraum-Ansatz wird in Finanzmarktökonometrie konsequent auf Modellierungsprobleme derivativer Finanzprodukte angewandt. Umfangreiche graphische Darstellungen erläutern und verdeutlichen dem Leser die mathematische Formulierung der Thematik. Front Matter....Pages i-x Zeitstetige Modellierung....Pages 1-5 Front Matter....Pages 7-7 Deterministische Differentialgleichungen....Pages 9-19 Stochastische Differentialgleichungen....Pages 21-59 Simulation von stochastischen Differentialgleichungen....Pages 61-73 Zustandsraum-Modelle und optimale Zustandsschätzung....Pages 75-112 Parameterschätzung: Lineare Systeme....Pages 113-159 Parameterschätzung: Nichtlineare Systeme....Pages 161-201 Front Matter....Pages 203-203 Zeitstetige Modellierung finanzwirtschaftlicher Prozesse....Pages 205-218 Die verallgemeinerte Black-Scholes-Differentialgleichung....Pages 219-265 Parameterschätzung....Pages 267-290 Empirische Analyse ausgewählter Aktien und Optionsscheine....Pages 291-317 Back Matter....Pages 319-340