Einführung in das Crowdfunding: Formen, Anwendungsbereiche, Erfolgsfaktoren, rechtlicher Rahmen (German Edition)

Dieses Buch erklärt kompakt und fundiert, wie Crowdfunding eine erfolgversprechende Alternative zur klassischen Projekt- oder Unternehmensfinanzierung sein kann. Crowdlending und Crowdinvesting haben sich in den vergangenen Jahren in Deutschland deutlich professionalisiert und sind heute oft fester Bestandteil der Finanzierung auch mittelständischer Unternehmen. Gleichzeitig kann Crowdfunding noch viel mehr: Es kann als bekanntheitssteigerndes Marketinginstrument insbesondere für Start-ups und junge Unternehmen dienen, die Marktforschung unterstützen und wertvolle Rückmeldungen zu neuen Produkten geben. Die Autoren, beide ausgewiesene Experten zum Thema, bieten mit diesem Werk einen Einstieg in das Crowdfunding und liefern praktische Informationen für die Entscheidungsfindung zur optimalen Finanzierungsform. Geleitwort 5 Vorwort 7 Inhaltsverzeichnis 9 1 Einleitung 13 Zusammenfassung 13 1.1 Entwicklung des Crowdfunding 13 1.2 Begriff des Crowdfunding 15 Literatur 17 2 Akteure und Formen des Crowdfunding 19 Zusammenfassung 19 2.1 Crowdfunding-Akteure 19 2.1.1 Kapitalnehmer 20 2.1.2 Intermediär (Plattform) 21 2.1.3 Kapitalgeber (Crowd) 22 2.2 Ausgestaltungsformen des Crowdfunding 22 2.2.1 Fremdkapitalbasiertes (lending-based) Crowdfunding 23 2.2.2 Eigenkapitalbasiertes (equity-based) Crowdfunding 25 2.2.3 Spendenbasiertes (donation-based) Crowdfunding 27 2.2.4 Belohnungsbasiertes (reward-based) Crowdfunding 28 Literatur 28 3 Möglichkeiten des Crowdfunding aus der Marketingperspektive – ein innovationsbasierter Überblick 30 Zusammenfassung 30 3.1 Einleitung 30 3.2 Der Innovationsprozess 32 3.3 Beiträge des Crowdfunding entlang des Innovationsprozesses 34 3.3.1 Marktfähigkeit und Marktprognose 34 3.3.2 Markenimage 36 3.3.3 Marktzugang und Diffusion 38 3.4 Fazit 38 Literatur 39 4 Anforderungen mittelständischer Unternehmen an Crowdfunding – empirische Erkenntnisse zu lending-based Crowdfunding 41 Zusammenfassung 41 4.1 Crowdfunding und Mittelstand 41 4.2 Empirische Untersuchung auf Basis der Adoptionstheorie 44 4.3 Ergebnisse der empirischen Untersuchung 48 4.3.1 Finanzierungsanlass und Finanzierungsbedarf 48 4.3.2 Kenntnis und Erwägung 48 4.3.3 Existenz eines relativen Vorteils bei Finanzierungssuche/-auswahl 49 4.3.4 Kompatibilität mit Geheimhaltungsanforderungen 50 4.3.5 Vermeidung von Komplexität bei Profilerstellung und Transaktionen 50 4.3.6 Erprobbarkeit/Kommunizierbarkeit vor Transaktion 51 4.4 Fazit 51 Literatur 52 5 Ziele und Erfolgsfaktoren im Rahmen von Crowdfunding-Kampagnen 55 Zusammenfassung 55 5.1 Einführung 55 5.2 Typische Ziele von Kapitalnehmern und Kapitalgebern 56 5.3 Erfolgsfaktoren von Crowdfunding-Kampagnen 58 5.3.1 Einfache Kommunizierbarkeit des Vorhabens 58 5.3.2 Professionelle Social-Media-Interaktion 59 5.3.3 Plattformwahl und Höhe des Finanzierungsziels 60 5.3.4 Zielgruppenadäquaten Anreiz festlegen 62 5.3.5 Schnelle Skalierung der Unterstützer 62 5.3.6 Persönliche Darstellung/Interaktion 63 5.3.7 Regelmäßige Updates 63 5.4 Fazit 64 Literatur 65 6 Rechtliche Rahmenbedingungen für das Crowdfunding in Deutschland 67 Zusammenfassung 67 6.1 Der rechtliche Rahmen im Überblick 68 6.1.1 Allgemeine Regelungen 68 6.1.2 Spezifische Regelungen für donation-based Crowdfunding 70 6.1.3 Spezifische Regelungen für reward-based Crowdfunding 70 6.1.4 Rechtliche Einordnung des lending-based Crowdfunding (Crowdlending) 71 6.1.5 Rechtliche Einordnung des equity-based Crowdfunding (Crowdinvesting) 73 6.1.6 Überblick über die kapitalmarkt- und bankaufsichtsrechtlichen Regelungen, die bei lending- und equity-based Crowdfunding gelten 75 6.2 Kapitalmarktrechtliche Regelungen 76 6.2.1 Die Prospektpflichtbefreiung für Vermögensanlagen (§ 2a VermAnlG) 76 6.2.2 Das Vermögensanlagen-Informationsblatt (VIB) und das Gestattungsverfahren (§§ 13–15 VermAnlG) 85 6.2.3 Weitere einschlägige Vorschriften nach VermAnlG 90 6.2.4 Die Prospektpflichtbefreiungen für Wertpapiere (Art. 1 Abs. 3 UA 1 ProspektVO, § 3 Nr. 2, §§ 4 ff. WpPG) und weitere im Rahmen der EU-Initiative zur „Kapitalmarktunion“ neu erlassene Vorschriften 91 6.2.5 Anforderungen an Werbung 94 6.3 Überblick: Aufsichts- und gewerberechtliche Regelungen 96 6.3.1 Tatbestand der Anlagevermittlung 98 6.3.2 Vermittlerpflichten und organisatorische Anforderungen 99 6.3.3 Vorgaben nach ZAG und GwG 100 Literatur 101 Front Matter ....Pages I-XII Einleitung (Elmar Günther, Tobias Riethmüller)....Pages 1-6 Akteure und Formen des Crowdfunding (Elmar Günther, Tobias Riethmüller)....Pages 7-17 Möglichkeiten des Crowdfunding aus der Marketingperspektive – ein innovationsbasierter Überblick (Elmar Günther, Tobias Riethmüller)....Pages 19-29 Anforderungen mittelständischer Unternehmen an Crowdfunding – empirische Erkenntnisse zu lending-based Crowdfunding (Elmar Günther, Tobias Riethmüller)....Pages 31-44 Ziele und Erfolgsfaktoren im Rahmen von Crowdfunding-Kampagnen (Elmar Günther, Tobias Riethmüller)....Pages 45-56 Rechtliche Rahmenbedingungen für das Crowdfunding in Deutschland (Elmar Günther, Tobias Riethmüller)....Pages 57-94