Die Bewertung Von Convertible Und Exchangeable Bonds Bei Stochastischer Zinsentwicklung (german Edition)

Die Bewertung von Convertible und Exchangeable Bonds verlangt aufgrund der spezifischen Ausgestaltung der verbrieften Rechte einen sehr flexiblen Modellansatz. Eine zusätzliche Anforderung ergibt sich aus den langen Laufzeiten der Wertpapiere, die die üblicherweise getroffene Annahme einer deterministischen Zinsentwicklung als nicht mehr gerechtfertigt erscheinen lassen. Christoph Wöster entwickelt in einem konsistenten zeitstetigen Modellrahmen zunächst geschlossene Bewertungsformeln für einfache idealtypische Convertible Bonds. Neben einer Beurteilung der an den Finanzmärkten notierten Preise ermöglichen sie die Ermittlung von Sensitivitätskennzahlen, die sich insbesondere im Risikomanagement einsetzen lassen. Die Berücksichtigung marktüblicher Vertragsbestandteile erfolgt anschließend in theoretisch fundierten algorithmischen Lösungsansätzen einer zeitdiskreten Modellwelt. Front Matter....Pages I-XXIII Einleitung....Pages 1-3 Institutionelle Grundlagen....Pages 4-21 Modelle zur Bewertung von Convertible Bonds....Pages 22-131 Modellimplementierungen unter Verwendung objektorientierter Konzepte....Pages 132-151 Empirische Aspekte der Bewertung....Pages 152-189 Schlussbemerkung....Pages 190-192 Back Matter....Pages 193-243 Neben einer Beurteilung der an den Finanzmarkten notierten Preise ermoeglichen sie die Ermittlung von Sensitivitatskennzahlen, die sich insbesondere im Risikomanagement einsetzen lassen. Die Berucksichtigung marktublicher Vertragsbestandteile erfolgt in algorithmischen Loesungsansatzen einer zeitdiskreten Modellwelt.