Derivativos : guia prático para investidores novatos e experientes

Der Erfolg eines Portfolios fußt auf die eingesetzten derivativen Instrumente und Investitionsstrategien. Mit dem Buch sollen die obigen Instrumente, deren Einsatz und Umsetzung in der Praxis des Asset Management aufgezeigt sowie etwaige Problemlösungen dargelegt werden. Das Buch unterscheidet sich von anderen Lehrbüchern darin, dass es die komplexe Theorie mit der praktischen Anwendung verbindet sowie deren Einsatz aufzeigt. Das Buch entstand in Zusammenarbeit mit der EUREX. Verbindung von komplexer Theorie mit praktischer Anwendung. Prefácio Autores Introdução 1 Como são estruturados os mercados e o comércio de derivativos 1.1 A História das Bolsas de Derivativos 1.2 O que são derivativos? 1.3 Por que a maioria dos derivativos negociados hoje são padronizados? 1.4 Qual a função do derivativo? 1.5 Quem são os participantes do mercado nas bolsas de derivativos? 1.6 Como as bolsas de derivativos são organizadas? 1.7 Que outras definições básicas são necessárias para compreender o comércio de derivativos? 1.8 “Bursa Mater et Magistra” – ou: Como descrever o comportamento comercial razoável em uma Bolsa de derivativos? 2 A estrutura do mercado de derivativos – O exemplo da Eurex 2.1 Como funciona o mercado eletrônico de derivativos? 2.2 O que significa o principio do “Market-Maker”? 2.3 Como o comércio é realizado na Eurex? 2.4 Quais produtos podem ser negociados na Eurex? 2.5 O que significa o termo “clearing”? 2.6 Quais os tipos de contratos existentes? 2.7 Qual a data de liquidação execudata pela Eurex? 3 Opções – derivativos condicionais 3.1 Quais são as Opções disponíveis no mercado? 3.2 Quais os tipos de opções existentes? 3.3 Negociação de opções 3.4 Quais são as opções semanais? 3.4 1 Quando faz sentido optar pelas opções semanais? 3.5 Quais são as opções de baixo preço de exercício? 3.6 Fechamento de uma posição de derivativos 3.7 Roll-over 4 O preço das opções 4.1 Como os preços de uma opção são determinados teoricamente? 4.2 Quais são os fatores principais que influenciam os preços de opções? 4.3 O que é paridade de compra e venda? 4.4 Como os preços de opções são determinados no modelo Black-Scholes? 4.5 Como os preços de opções são determinados no modelo de binômio? 4.6 O que significam os “Greeks” ou “Gregos”? 5 Estratégias envolvendo opções 5.1 Sobre o que são as quatro estratégias de negociação de opção básica? 5.1.1 Qual é a estratégia por trás da posição básica 1 – call longo/Aquisição de uma opção de compra? 5.1.2 Qual é a estratégia por trás da posição básica 2 – call short/venda de uma opção de compra? 5.1.3 Qual é a estratégia por trás da posição básica 3 – long put/aquisição de uma opção de venda? 5.1.4 Qual é a estratégia por trás da posição básica 4 – put curto? 5.2 Utilizando Opções com finalidade de Hedge 5.3 Quais combinações de opção são comuns? 5.4 Como criar uma estratégia em negociação de opções? 5.5 Qual é o significado da opinião de mercado? 6 Futuros – instrumentos de derivativos incondicionais 6.1 O que são os instrumentos conhecidos como futuros? 6.2 Mercado de futuros 6.3 Negociação de futuros 6.3 1 A efetivação e entrega de um instrumento Futuro 6.4 Futuros com base em Índices 6.5 Futuros com base em taxa de juros 6.6 Futuros com base em moedas estrangeiras 6.7 Futuros de Commodities 6.8 Futuros de baseados em uma única ação 6.9 O mercado para negociação de futuros 7 Preços de futuros 7.1 Como o preço de um futuro é determinado? 7.2 Como o preço de um futuro de taxa de juros é determinado? 7.3 O que é um título CTD? 7.4 Qual o significado de “liquidação final”? 7.5 Quais são as datas de vencimento comum para futuros? 8 Estratégias envolvendo futuros 8.1 Quais as estratégias são possíveis utilizando futuros? 9 Opções de futuro, estrutura sintética e combinações 9.1 Como as opções de futuros podem ser mais bem descritas? 9.2 Como as opções de futuros são definidas e estruturadas? 9.3 Qual é o método de estilo de futuro? 9.4 Quais as estratégias que os investidores usam com opções de Futuros? 9.5 O que é uma posição de mercado de derivativos sintéticos? 9.6 Quais instrumentos podem ser combinados na prática? 9.7 Quais são as principais razões para a combinações de instrumentos financeiros? 10 Derivativos cambiais 10.1 Histórico do mercado cambial 10.2 Algumas informações básicas sobre o mercado de câmbio 10.2.1 O mercado de negociações cambiais á vista 10.2.2 Negociações de derivativos cambiais via bancos 10.2.3 Determinando a taxa de câmbio 10.2.4 Transações de derivativos cambiais 10.2.5 Determinando a Taxa de Câmbio 10.2.6 Transações de derivativos cambiais em Bolsas 10.2.7 Resumo – Derivativos cambiais 10.3 O que são derivativos cambiais? 10.3 1 Taxa de swap – Derivativos Cambiais 10.4 O que são opções cambiais? 10.5 Quais são os futuros cambiais? 10.5.1 Possíveis aplicações 10.5.2 Intenções básicas de um investidor 11 Negociação de futuros de commodities 11.1 Transações de Commodities no mercado futuro vs mercado à vista? 11.1.1 Futuros de commodities 11.1.2 Abertura e fechamento das posições e liquidações 11.1.3 Aplicação de vários modos de liquidação 11.2 Quais commodities são elegíveis para negociação no mercado de futuros? 11.3 Execução de contratos de futuros de commodities 11.3 1 Quando um investidor deve realizar transações de futuros de commodities? 11.4 Desenvolvimento do mercado de futuros 12 Preço e fatores que influenciam em negociações de futuros de commodities 12.1 Como os preços para futuros de commodities são determinados? 12.1.1 Preços para futuros de commodities 12.1.2 Como os preços são determinados 12.1.3 Qual problema apresentado por uma cotação “contango” 12.1.4 Negociação de futuros 12.1.5 Estocagem e armazenamento 12.2 Quais fatores podem causar impacto no preço? 12.3 Coletando informações 13 Estratégias com futuros de commodities e futuros de moeda 13.1 Estratégias comuns ao mercado de futuros de commodities 13.1.1 Hedging com instrumentos de futuros de commodities 13.1.2 Especulando com instrumentos de futuros de commodities 13.1.3 Arbitragem com instrumentos futuros de commodities 13.1.4 Margem de lucro em comércio de futuros de commodities 13.2 O que são combinações de moeda estrangeira e as transações futuras de commodities? 13.3 Quais estratégias são comuns nos negócios de futuros de moeda? 13.3.1 Estratégias de hedge 13.3.2 Estratégias de especulação 14 Derivativos não negociados em bolsa 14.1 Derivativos não negociados em bolsa 14.2 O que é uma Swap? 14.2.1 Swap de taxa de juros 14.2.2 Swap de moeda 14.2.3 Swap de índice de ações 14.2.4 Swap de commodity 14.2.5 Negociações de swap 14.2.6 Taxas de juros variáveis 14.2.7 Quando e como aplicar os swaps 14.3 O que são opções de swaps e Garantia de Taxas de Juros? 14.3.1 Opções de swaps 14.3.2 Garantia de Taxas de Juros 14.4 O que são opções exóticas? 14.4.1 Que tipo de opções exóticas existem? 14.5 O que é um futuro (forward)? 15 Derivativos de crédito 15.1 Quais são os derivativos de crédito básicos? 15.2 O que é crédito? 15.3 Que tipos de derivativos de crédito existem? 15.3.1 Derivativos de crédito tradicionais 15.3.2 Derivativos de crédito modernos 15.4 O que são derivativos de crédito de securitização? 16 A estruturação de carteiras complexas com derivativos 16.1 Quais são os conceitos básicos da administração de posições e possíveis estratégias de expansão? 16.2 O que significam os termos média e pirâmide neste contexto? 16.2 1 Quais podem ser objetivos possíveis de expandir a exposição de um investidor? 16.3 O que é um roll-over? 16.3.1 Roll-over devido à tendência adversa do mercado 16.3.2 Prevenir uma cessão prematura 16.3.3 Estendendo investimentos de alto desempenho 16.3.4 Cross roll-over 16.4 Como são estabelecidas as posições? 16.4.1 Combinações 16.4.2 Definindo uma carteira 16.5 O que é presença no mercado? 16.6 O que é controle de risco? 17 Margem 17.1 O que é caução? 17.2 O que é margem/caução sujeita a risco? 17.3 Por que uma margem deve ser lançada e como ela é calculada? 17.4 Que tipos de margens são comuns? 17.4.1 Margem de prêmio 17.4.2 Margem adicional 17.4.3 Margem de variação 17.4.4 Margem de spreads de Futuros 17.5 Margens para opções 17.5.1 Posições Adquiridas 17.5.2 Posições Vendidas 17.5.3 Margem durante o período de entrega 17.6 Margens de futuros 17.7 Margem para opções estilo futuro 17.8 Como são calculadas as margens para posições de opção? 17.8.1 Determinação de custos de liquidação 17.9 Garantindo o cumprimento das exigências de margem 17.10 Preço da liquidação 17.11 Liquidação obrigatória – ponto de vista do investidor 17.12 Liquidação obrigatória – ponto de vista banco ou corretora Appendix A.1 Perguntas e Respostas A.2 Eurex-Disclaimer A.3 Eurex Exchange – one of the leading derivatives exchanges in the world A.4 List of Literature

Der Erfolg eines Portfolios fußt auf die eingesetzten derivativen Instrumente und Investitionsstrategien. Mit dem Buch sollen die obigen Instrumente, deren Einsatz und Umsetzung in der Praxis des Asset Management aufgezeigt sowie etwaige Problemlösungen dargelegt werden. Das Buch unterscheidet sich von anderen Lehrbüchern darin, dass es die komplexe Theorie mit der praktischen Anwendung verbindet sowie deren Einsatz aufzeigt. Das Buch entstand in Zusammenarbeit mit der EUREX.