Bilanzpolitik und Kreditvergabeentscheidungen: Auswirkung von Kreditvergabeentscheidungen auf das rechnungslegungspolitische Verhalten von mittelständischen Unternehmen (German Edition)

Der Jahresabschluss ist eine der wichtigsten Informationsquellen für einen Kreditgeber. Marc-Oliver Obermann analysiert die Anreize und Möglichkeiten eines Kreditnehmers, seinen Jahresabschluss durch den Einsatz von rechnungslegungspolitischen Maßnahmen zu modifizieren, um einen Kredit zu bekommen oder um Zinskonditionen zu erhalten, die er bei Aufdeckung der tatsächlichen Verhältnisse nie erreicht hätte. Der Autor geht dabei auf empirische Modelle und Befunde bezüglich des Zusammenhangs zwischen Rechnungslegungspolitik und Kreditvergaben aus dem Bereich von mittelständischen Unternehmen in Deutschland ein. Geleitwort 6 Vorwort 7 Inhaltsverzeichnis 8 Abbildungsverzeichnis 12 Abkürzungsverzeichnis 16 Symbolverzeichnis 21 Einleitung 31 1 Problemstellung der Arbeit 31 2 Gang der Untersuchung 36 Teil I: Darstellung und Analyse des Anreizes zum Einsatz von rechnungslegungspolitischen Maßnahmen zur Beeinflus-sung der Kredit 39 1 Vorbemerkungen 39 2 Fundamentale Aspekte der Rechnungslegungspolitik 39 2.1 Begriff der Rechnungslegungspolitik 39 2.2 Entscheidungsträger und Adressaten der Rechnungslegungspolitik 47 2.3 Anreize und Zielsystem der Rechnungslegungspolitik 53 2.3.1 Anreize der Rechnungslegungspolitik 53 2.3.2 Zielsystem der Rechnungslegungspolitik 61 2.4 Zielgrößen und Zielfunktion der Rechnungslegungspolitik 67 2.5 Systematisierung des rechnungslegungspolitischen Instrumentariums 73 2.6 Analysekriterien der rechnungslegungspolitischen Instrumente 76 2.6.1 Vorbemerkungen 76 2.6.2 Wirkungsweise 79 2.6.2.1 Primärwirkungen 79 2.6.2.2 Sekundärwirkungen 83 2.6.2.3 Erkennbarkeit 89 2.6.3 Flexibilität 92 2.6.4 Kosten 94 2.6.5 Wirtschaftlichkeit 95 2.7 Grenzen der Rechnungslegungspolitik 96 3 Kreditvergabe und Kreditrisiken 102 3.1 Begriff der Kreditvergabe und des Kreditrisikos 102 3.2 Unvollkommene Informationen beim Kreditgeschäft 108 3.2.1 Ursachen unvollkommener Informationen beim Kreditgeschäft 108 3.2.2 Prognoseprobleme beim Kreditgeschäft 109 3.2.3 Heterogene Informationsstrukturen beim Kreditgeschäft 112 3.3 Kreditprüfung zur Begrenzung des Kreditrisikos 121 3.3.1 Begriff und Inhalt der Kreditprüfung 121 3.3.2 Eignung von Jahresabschlussinformationen zur Bonitätsanalyse 123 3.3.3 Analysemöglichkeiten der Jahresabschlussinformationen 125 3.4 Regulierungseinfluss bei der Kreditvergabe 131 3.4.1 Regulatorisches Umfeld vor Basel II 131 3.4.2 Änderung bei der Kreditvergabe durch Basel II 133 3.4.2.1 Vorbemerkungen 133 3.4.2.2 Kreditpreisermittlung und Wettbewerbssituation 137 3.4.2.3 Risikobeurteilungsverfahren nach Basel II 141 3.4.2.3.1 Vorbemerkungen 141 3.4.2.3.2 Externes Rating Externes Rating 142 3.4.2.3.3 Internes Rating 146 3.4.2.3.4 Schlussfolgerungen 152 1. Der Großteil der mittelständischen deutschen Kreditnehmer wird im Rahmen eines internen Ratings beurteilt. 152 2. Die Grundstruktur der verwendeten Ratingmodelle ist sowohl bei externen als auch bei internen Ratings im Prinzip weitgehend i 153 3. Die Anwendung unterschiedlicher Ratingarchitekturen auf Seiten der Kreditgeber kann zu verschiedenen Bonitätsurteilen bei ein 153 4. Der Anteil der quantitativen Faktoren und damit die Auswertung des Jahresabschlusses nimmt beim Rating eine dominierende Roll 154 5. Der Kreditnehmer erlangt keine genauen Kenntnisse über die Zusammen-setzung der Bonitätsbeurteilung, kann aber Entscheidungsg 155 6. Für den Kreditnehmer besteht hinsichtlich der Zuordnung zu einer Ratingklasse eine Schwellenwertproblematik. 156 3.4.3 Erwartete und tatsächliche Auswirkungen von Basel II auf die Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen in Deutschland 157 4 Grundlegende Schlussfolgerungen zum rechnungslegungspo-litischen Anreiz zur Beeinflussung der Kreditvergabeent-scheidung 160 Teil II: Entscheidungstheoretische Überlegungen zum Einsatz von rechnungslegungspolitischen Maßnahmen zur Beeinflus-sung der Kre 169 1 Vorbemerkungen 169 2 Motivationstheoretische Grundlagen 170 2.1 Überblick 170 2.2 Erwartungs-Wert-Theorien 172 2.2.1 Konzept der Erwartung 172 2.2.2 Entwicklung der Erwartungs-Wert-Theorien 173 2.2.3 Rubikon-Modell 185 2.3 Kritik zu den dargestellten Motivationstheorien 190 3 Übertragung des Rubikon-Modells auf die entscheidungs-theoretischen Überlegungen zum Einsatz von Rechnungsle-gungspolitik zur 192 3.1 Phase des Abwägens 192 3.1.1 Vorbemerkungen 192 3.1.2 Komponenten des erweiterten kognitiven Modells 196 3.1.2.1 Personenkomponente 196 3.1.2.3 Person-Situations-Interaktionskomponente 207 3.1.2.4 Handlungskomponente 209 3.1.2.5 Ergebniskomponente 216 3.1.2.6 Folgenkomponente 217 3.1.2.7 Erwartungskomponenten 232 3.1.2.7.1 Vorbemerkungen 232 3.1.2.7.2 Situations-Ergebnis-Erwartung 240 3.1.2.7.3 Handlungs-Ergebnis-Erwartung 241 3.1.2.7.4 Ergebnis-Folgen-Erwartung 243 3.1.2.1 Personenkomponente 196 3.1.2.2 Situationskomponente 205 3.1.3 Motivationstendenz ohne kreditpolitische Strategien 246 3.1.4 Berücksichtigung von institutionellen Maßnahmen 253 3.1.5 Nash-Gleichgewicht zur Prognose des Verhaltens von Kreditnehmer und Kreditgeber im Modell 262 3.1.6 Beendigung der Phase des Abwägens 271 3.2 Phase des Planens 272 3.3 Phase des Handelns 277 3.4 Phase des Bewertens 278 4 Grundlegende Schlussfolgerungen und Handlungsempfehlun-gen aus den entscheidungstheoretischen Modellen 282 Teil III: Empirische Verifizierung des Einsatzes von rechnungsle-gungspolitischen Maßnahmen zur Beeinflussung der Kre-ditvergabe 292 1 Vorbemerkungen 292 2 Techniken zur Entdeckung oder zum Nachweis von Rech-nungslegungspolitik 293 2.1 Überblick 293 2.2 Individualanalyse zur Entdeckung von Rechnungslegungspolitik 294 2.2.1 Vorgehensweise und Informationsgewinnung 294 2.2.2 Profil der Rechnungslegungspolitik 295 2.2.3 Aussagewert der Individualanalyse 298 2.3 Mathematisch-statistische Verfahren zum Nachweis von Rechnungsle-gungspolitik 299 2.3.1 Überblick über die mathematisch-statistischen Verfahren 299 2.3.2 Darstellung und Beurteilung ausgewählter mathematisch-statistischer Verfahren 2.3.2.1 Periodenabgrenzungsmodelle 2.3.2.1.1 302 2.3.2.1 Periodenabgrenzungsmodelle 302 2.3.2.1.1 Beschreibung des Verfahrens 302 2.3.2.1.2 Modelle zur Schätzung der NPA 307 2.3.2.1.3 Anreizverifizierung mittels der DPA 319 2.3.2.2 Variabilitätsmodelle 325 2.3.2.2 Schwellenwertmodelle 327 2.3.3 Aussagewert und vergleichende Analyse der skizzierten mathema-tischstatistischen Verfahren 332 3 Empirische Untersuchungen zum Zusammenhang zwischen Rechnungslegungspolitik und Kreditvergabe 334 3.1 Bisherige empirische Untersuchungen zum Zusammenhang zwischen Rechnungslegungspolitik und Kreditvergabe 334 3.1.1 Überblick 334 3.1.2 Untersuchung von SWEENEY (1994) 336 3.1.3 Untersuchung von DEFOND/JIAMBALVO (1994) 337 3.1.4 Untersuchung von DEMIRTAS/GOSH/RODGERS/SOKOBIN (2006) 338 3.1.5 Untersuchung von LIU/NING/DAVIDSONIII (2009) 340 3.1.6 Schlussfolgerungen aus den bisherigen empirischen Untersuchungen 342 3.2 Ökonometrisches Modell zum Nachweis von Rechnungslegungspolitik zur Beeinflussung von Kreditvergabeentscheidungen 344 3.2.1 Beschreibung des Untersuchungsinhalts und der Untersuchungsgestaltung 344 3.2.2 Beschreibung des Datensamples 352 3.2.3 Ergebnisse der Untersuchung 353 4 Grundlegende Schlussfolgerungen aus den empirischen Mo-dellen 356 Zusammenfassung und Ausblick 358 Literaturverzeichnis 362 Front Matter....Pages I-XXXI Einleitung....Pages 1-8 Darstellung und Analyse des Anreizes zum Einsatz von rechnungslegungspolitischen Maßnahmen zur Beeinflussung der Kreditvergabeentscheidung....Pages 9-138 Entscheidungstheoretische Überlegungen zum Einsatz von rechnungslegungspolitischen Maßnahmen zur Beeinflussung der Kreditvergabeentscheidung....Pages 139-261 Empirische Verifizierung des Einsatzes von rechnungslegungspolitischen Maßnahmen zur Beeinflussung der Kreditvergabeentscheidung....Pages 263-328 Back Matter....Pages 329-374