Absicherung von Katastrophen-Risiko über Kapitalmärkte : Eine kritische Bestandsaufnahme

Die Bedrohung unserer Gesellschaft durch Naturkatastrophen wurde in den letzten Jahren eindrucksvoll verdeutlicht. Die Absicherung entsprechender Risiken über Kapitalmärkte könnte die Folgen mildern. Allerdings erwiesen sich alternative Finanzinstrumente zur Absicherung von Naturkatastrophen-Risiken bisher als wenig erfolgreich: Verschiedene Kontrakttypen (börsengehandelte Derivate) mussten vom Markt genommen werden, weil sie auf zu geringes Interesse stießen; das Volumen anderer Kontraktarten (Katastrophen-Anleihen) ist im Vergleich zu traditionellen Instrumenten der Risikoabsicherung nur gering. Mischa Ritter untersucht die Ursachen dieser Entwicklung anhand unterschiedlicher Kontraktcharakteristika und Marktumfeldfaktoren. Seine Ergebnisse sind dabei auch für die Untersuchung des Markterfolgs anderer innovativer Finanzinstrumente relevant. Front Matter....Pages I-XX Einleitung....Pages 1-13 Grundlagen und Ursachen der Entstehung von Katastrophen-Risiko-Kontrakten....Pages 15-42 Struktur von üblichen Finanzkontrakten zur Katastrophen-Risikoabsicherung und aktuelle Marktlage....Pages 43-70 Determinierung des Analyserahmens und relevanter Einflussfaktoren....Pages 71-175 Analyse der bestehenden Katastrophen-Kontrakte....Pages 177-328 Analyse der dynamischen Entwicklung und Einordnung der Ergebnisse....Pages 329-354 Back Matter....Pages 355-421 Mischa Ritter untersucht die Ursachen des mangelnden Erfolgs alternativer Finanzinstrumente zur Absicherung von Naturkatastrophen-Risiken anhand unterschiedlicher Kontraktcharakteristika und Marktumfeldfaktoren.